미국주식연구소

(미래에셋증권, 8/21/2024) 에릭 슈미트 “AI는 과소평가 되어 있다”  1년 안에 매우 큰 컨텍스트 윈도우(AI가 생각할 때 가지는 일종의 단기 기억)를 가진 AI 에이전트(사용자를 대신해 작업을 스스로 수행할 수 있는 일종의 ‘인턴’ 역할)와 “텍스트 액션(사용자가 자연어로 복잡한 작업을 설명하면 AI가 이를 이해하고 코딩으로 실행할 수 있게 함)”을 보게 될 것. 이 세가지가 결합되어 대규모로 구현되면 세상에 미칠 영향은 아직 아무도 이해하지 못할 정도로 클 것.  SNS가 끼친 끔찍한 영향보다 훨씬 더 클 것. 서비스하기가 극히 어려운 기술적 요인인 컨텍스트 윈도우가 이렇게 길어질 수 있다는 사실에 충격을 받았음. 아마도 향후 2년 내 1,000만 토큰 컨텍스트 윈도우까지 볼 수 있을 것...

(한국투자증권, 7/22/2024) 로봇 수술 증가 및 고령화 수혜주   기대보다도 양호했던 2분기 인튜이티브서지컬의 2분기 매출은 20.1억달러(+14.5% YoY, +6.3% QoQ), 조정 순이익은 6.4억달러(+26.4% YoY, +18.5% QoQ), 조정 EPS는 1.78달러(+25.4% YoY, +18.7% QoQ)로 예상치였던 19.7억달러, 5.5억달러, 1.54 달러를 모두 상회했다. 순이익률은 31.9%로 전년동기(28.9%), 전분기 (28.6%) 대비 모두 개선됐다.  수술건수 회복+다빈치 수요 확대 장비/액세서리(Instruments and accessories), 시스템, 서비스 매출은 전년동 기대비 15.7%, 14.1%, 10.4% 증가했다. 미국, 독일, 영국을 중심으로 ..

(한국투자증권, 8/21/2024) 플랫폼 전략의 성과가 나타나기 시작 예상보다 견조했던 FY4Q24 실적 팔로알토 네트웍스(이하 팔로알토)의 FY4Q24(24년 5~7월) 매출액과 Non-GAAP EPS는 각각 21.9억달러(+12% YoY), 1.51달러(+5% YoY)였다. 매출액과 조정 EPS는 컨센서스를 각각 1%, 7% 상회했다. 제품 매출이 5%(이하 모두 YoY 기준) 감소했지만, 구독 매출이 18% 성장한 점이 눈에 띄었다. 핵심 지표 중 Billings(+11%), NGS ARR(Next Generation Security 부문의 연간반복매출, +43% YoY)은 기대 이상이었지만, RPO(잔여 계약가치, +20% YoY)는 예상치를 소폭 하회했다. 비용 효율화가 동반되며 FY4Q24 ..

(Goldman Sachs, July/18/2024) 제품 주기 모멘텀이 강한 매출과 주당순이익(EPS) 상승을 이끌고 있다; 매수 의견 지속 2분기 실적과 가이던스2분기 매출은 20억 1천만 달러로 전년 대비 14% 상승했다(환율 중립 기준 15% 상승). 이는 GSe와 Visible Alpha 컨센서스 데이터 모두 약 20억 달러였던 것과 비교된다.  시술 건수 증가율은 17%로 GSe의 16.7%와 비슷했고, Visible Alpha 컨센서스 데이터의 15.3%보다 호조를 보였다. 이는 미국 외 지역에서 22% 성장(일반 외과, 부인과, 흉부 시술)한 데 힘입은 것이며, 미국 내 14% 성장은 전 분기와 비슷한 수준을 유지했다. 조정 주당순이익(EPS)은 1.78달러로 전년 대비 25% 성장했으며,..

(Yahoo Finance, Aug/20/2024) 광학 장비 공급업체 Fabrinet이 예상을 크게 뛰어넘는 실적 보고서 덕분에 16% 가까이 급등했다. Fabrinet 주식의 이날 성과는 S&P 500 지수가 0.2% 하락하며 마감한 것을 고려하면 특히 인상적이었다. 새 회계연도를 화려하게 시작하다 Fabrinet은 2024 회계연도를 화려하게 마무리하며 분석가들의 평균 예상치를 크게 웃도는 4분기 실적을 발표했다. 6월 28일로 끝난 해당 분기에 7억 5300만 달러 이상의 매출을 올렸는데, 이는 전년 동기 대비 15% 증가한 수치다. 비GAAP(조정) 순이익은 더 큰 폭으로 29% 증가해 8800만 달러, 즉 주당 2.41달러에 달했다. 실적 발표에서 Fabrinet은 이번 분기가 매출과 주당 순..

AI는 문법책이나 사전이 아닌 단어가 실제로 쓰이는 맥락에서 의미를 배운다. 예를 들어, 'jam 잼'이란 단어가 서로 다른 동음이의어를 가진다는 걸 알게 되는데, 이는 어떤 맥락에선 사람들이 'jam 잼' 을 먹는 얘기를 하고, 다른 맥락에선 일렉 기타로 'jam 잼' 을 하지만, 아무도 일렉 기타를 먹는다고 말하지 않는다는 사실 때문이다. 학교에서 공식적으로 배우거나 직접 찾아보는 아주 작은 부분을 제외하면, 이는 인간이 아는 모든 단어를 배우는 방식과 똑같다. AI는 이미 텍스트를 넘어 연관 능력을 확장했다. 2021년 OpenAI의 CLIP 프로젝트는 이미지를 설명하는 텍스트와 연결하도록 훈련된 신경망이다. 그 결과 CLIP의 노드들은 "문자 그대로, 상징적으로, 또는 개념적으로 제시된 같은 개념..

100년 만에 지배계급 인구가 8분의 1 토막 스파르타 하면 무엇이 떠오르나요? 아마도 용맹한 용사들이 수십만의 페르시아군 대군과 맞서 싸운 기원전 480년 테르모필레 전투를 담은 영화 ‘300’이 아닐까 싶은데요.‘스파르타식’이라 불리는 무자비한 군사훈련 과정은 유명하죠. 인권 유린과 아동 학대로 범벅돼있었는데요. 체격이 왜소하거나 장애가 있어서 전사가 되기에 부적합하다고 판단되는 아기들은 버려졌습니다. 스파르타의 지배계급인 자유시민에 속한 남자아이들은 7살이 되면 집을 떠나 공동생활을 하면서 20살까지 교육프로그램인 ‘아고게(Agoge)’를 의무적으로 받아야 했습니다.훈련은 혹독하기 짝이 없었죠. 가시 박힌 쐐기풀에서 잠을 자야 하고, 맞아도 소리를 지르지 못하게 하는 데다, 일부러 밥을 적게 줘서 ..

역사는 생물학의 한 조각이다.  인류의 삶은 육지와 바다에서 일어나는 생물의 변화 중 일부일 뿐이다. 가끔 여름날 숲을 혼자 거닐다 보면, 수백 종의 생물들이 날아다니고, 뛰어오르고, 기어 다니고, 땅을 파는 모습을 보고 듣게 된다. 우리가 다가가면 놀란 동물들은 재빨리 도망가고, 새들은 흩어지며, 개울의 물고기들도 사라진다. 그때 문득 이 공평한 행성에서 우리가 얼마나 위험한 소수자인지 깨닫게 되고, 잠시나마 이 다양한 거주자들처럼 우리가 그들의 자연 서식지를 침범한 이방인 같다고 느낀다. 그러면 인간의 모든 역사와 업적이 다양한 생명의 역사와 관점 속에서 겸손히 자리 잡게 된다. 우리의 모든 경제적 경쟁, 짝을 위한 다툼, 우리의 배고픔과 사랑과 슬픔과 전쟁이 이 쓰러진 나무나 낙엽 아래, 또는 물속..

(Investing.com, Aug/20/2024) 프루덴셜의 주가가 향후 12개월 동안 두 배로 오를 수 있다고 제프리스 애널리스트들이 분석했다. 이들은 프루덴셜이 금리 인하의 예상치 못한 수혜자가 될 것으로 예상한다. 프루덴셜 주식은 런던과 홍콩 증권거래소에 이중 상장되어 있다. 싱가포르 거래소에 2차 상장되어 있으며, 미국에서는 미국예탁증권(ADR)으로도 거래된다. 1848년에 설립된 프루덴셜은 생명보험과 건강보험, 그리고 자산관리 서비스를 제공한다. 아시아와 아프리카의 "성장 시장"에 집중하고 있으며, 가장 큰 사업장은 중국 본토, 홍콩, 인도네시아, 말레이시아, 싱가포르에 있다. 제프리스의 분석가들은 이 보험사를 "금리 하락 시 매수할 주식"으로 설명한다. 일반적으로 금융 회사들은 고금리 환경에..

(FT, Aug/20/2024) 화요일, 달러가 올해 초 이후 최저 수준을 기록했다. 투자자들은 연방준비제도(Fed)가 금리 인하를 시작할 것에 대비하고 있으며, 8월의 시장 공포를 야기했던 매도세도 잦아들었다. 미국 통화는 이번 달 경쟁 통화 바스켓 대비 2.2% 하락했다. 이는 1월 첫 거래일 이후 보지 못한 수준으로, 투자자들이 미 중앙은행이 다음 달 금리를 인하할 것으로 예상하기 때문이다. 달러 약세는 S&P 500 주가 지수가 미국의 부진한 고용 보고서와 임박한 경기 침체에 대한 우려로 8월 초 발생한 손실의 거의 전부를 회복한 것과 맞물린다. 그 이후 시장이 안정되고 경제 데이터가 더 견고해지면서 투자자들은 다시 "위험" 자산으로 돌아가고 있다. 뱅크 오브 아메리카의 G10 외환 전략 책임자인..