미국주식연구소

(Inc, July/29/2024) 나델라가 2014년 CEO로 취임했을 당시 마이크로소프트는 정체와 내부 갈등 등 여러 도전에 직면해 있었다. 그가 2017년 저서 *히트 리프레시*에서 쓴 것처럼, 그의 첫 번째 주요 초점은 회사의 문화를 변화시키는 것이었다.  나델라가 2014년 CEO로 취임했을 때, 마이크로소프트는 정체와 내부 갈등을 포함한 여러 가지 도전에 직면해 있었다. 그가 2017년 저서 *히트 리프레시*에서 쓴 것처럼, 그의 첫 번째 주요 초점은 회사의 문화를 변화시키는 것이었다.  이는 '모든 것을 아는 태도 know-it-all attitude'에서, 직원들이 자신의 전문성을 방어하고 옳다는 것을 입증하는 데 집중하던 것  employees focused on defending the..

(RIA, July/30/2024) 강세장에서는 늘 조정이 있게 마련있다. 하지만 오랜 강세장 이후에는 시장이 조금만 후퇴해도 투자자들과 언론이 얼마나 빨리 공황에 빠지는지를 보면 늘 놀라게 된다.강세장 동안에는 생각보다 자주 조정이 일어난다. 하지만 조정이 일어나면 *"약세장"*에 대한 우려가 높아지는 것이 흔하다. 그러나 역사적으로 볼 때 주식 시장은 약 73%의 시간 동안 상승한다. 나머지 27%의 시간 동안에는 시장 조정으로 이전 상승의 과도함이 바로잡힌다. 아래 표는 시간에 따른 수익률 분포를 보여준다. 중요한 점은 10% 이상의 하락은 13%의 시간 동안만 일어난다는 것이다.   하지만 10% 이하의 시장 조정은 더 흔하며, 표에서 보듯이 모든 강세장 해에 발생한다.   투자자로서 우리는 가능..

(Goldman Sachs) Broadcom이 투자자들의 낮아진 기대치를 뛰어넘었다. VMware의 예상보다 나은 매출 실적(전분기 대비 28% 증가)과 강력한 AI 반도체 매출(전분기 대비 35% 증가, 전년 동기 대비 280% 증가)이 결합되어 2024 회계연도 2분기(4월)에 신뢰할 만한 상승세를 보였다. 우리가 등급 재개 보고서에서 설명했듯이, AI 반도체 사업(즉, 맞춤형 가속기와 고속 네트워킹 칩)의 장기적 성장과 VMware 인수와 관련된 매출 및 비용 시너지가 결합되어 컨센서스 EPS와 FCF에 대한 긍정적인 수정을 이끌고, 궁극적으로는 주가 성과 우위로 이어질 것으로 전망한다. 최근의 매출 추세, 특히 AI 반도체 사업의 추세를 반영하여, 우리는 2024-26 회계연도의 매출과 비GAAP..

2분기 실적은 모든 재무 지표에서 가이던스를 초과 달성했으며, 강력한 1분기의 모멘텀을 이어갔다.  2024년 2분기 주문량은 2023년 2분기 대비 약 57% 증가했으며, 최근 12개월 주문량은 전년 대비 37% 증가했다.    2024년 3분기 순매출 가이던스는 19억 3,500만 달러에서 19억 8,500만 달러이며, 조정 영업이익 가이던스는 3억 7,500만 달러에서 3억 9,500만 달러이다. 이는 2023년 3분기 대비 각각 중간값 기준으로 2억 1,700만 달러와 8,900만 달러 증가한 수치이다. 2024년 연간 순매출 가이던스를 75억 9,000만 달러에서 77억 4,000만 달러로, 조정 영업이익 가이던스를 14억 1,000만 달러에서 14억 6,000만 달러로 상향 조정했다.  (Go..

(Economist, 07/23/2024) ImageNet의 혁신적인 점은 인터넷이 이미지뿐만 아니라 그것들을 라벨링하는 리소스도 제공했다는 것이다. 검색 엔진이 개, 고양이, 의자 등으로 판단되는 사진들을 제공하면, 이 이미지들은 Amazon의 크라우드소싱 서비스인 Mechanical Turk를 통해 모집된 사람들에 의해 검사되고 주석이 달렸다. Mechanical Turk는 사람들이 단순한 작업을 수행함으로써 돈을 벌 수 있게 해주는 플랫폼이다. 그 결과로 수백만 개의 큐레이션되고 검증된 이미지 데이터베이스가 만들어졌다. 2012년, AlexNet이라는 프로그램이 ImageNet의 일부를 훈련에 사용하여 "딥 러닝"의 놀라운 잠재력을 보여주었다. 여기서 딥 러닝은 이전에 사용되던 것보다 훨씬 더 많은..

(Economist, 07/28/2024) "과소투자의 위험이 과잉투자의 위험보다 훨씬 크다"라고 Alphabet의 CEO인 Sundar Pichai가 지난주 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 말했다. 그는 요즘 많은 경영진들처럼 인공지능(AI)에 대해 언급하고 있었다. 더 구체적으로는, 이 기술 거대기업의 클라우드 컴퓨팅 부문 고객들을 위해 더 많은 AI 데이터 센터를 구축하는 것에 대해 말하고 있었다. 관련된 금액은 눈이 휘둥그레질 정도다. Alphabet의 자본 지출은 올해 약 50% 증가해 480억 달러에 이를 것으로 예상된다. 이 중 상당 부분이 AI 관련 장비에 투자될 예정이다. Pichai만이 이런 생각을 하는 것은 아니다. 분석 회사인 New Street Research는 Alphabet, Ama..

(CNBC, 07/28/2024)  생성형 AI는 엄청난 양의 전력과 물을 필요로 하며, 노후화된 미국의 전력망은 이 부하를 감당하기 어렵다인공지능 붐 덕분에 기업들이 지을 수 있는 만큼 빠르게 새로운 데이터 센터들이 생겨나고 있다. 이는 내부 서버들을 가동하고 냉각하기 위한 전력 수요의 급증으로 이어졌다. 이제 미국이 AI의 광범위한 도입을 위해 충분한 전기를 생산할 수 있을지, 그리고 노후화된 전력망이 이 부하를 감당할 수 있을지에 대한 우려가 커지고 있다. "지금 이 전력 문제에 대해 다르게 생각하기 시작하지 않으면, 우리가 꿈꾸는 것들을 절대 볼 수 없을 것이다"라고 Arm의 자동차 부문 책임자인 Dipti Vachani가 말했다. 이 칩 회사의 저전력 프로세서들은 Google, Microsoft..

다시 하락장으로 꺾인 모습은 나타나지 않는다.  말 그대로 조정, 머지않아 다시 3000을 넘길 것으로 생각된다.     주봉으로 봐도 20주선을 타며 오르며 지금은 반등할 위치까지 내려왔으며,    일봉으로 보면 120일선을 아주 뚜렸하게 타면서 반등할 위치에 서있다.   현 시점 한국 주식 시장을 이끄는 종목들 반도체, 조선, K-푸드, 전력, 방산, 금융 주식들을 들고 그대로 가야할 시간이다.

미국 Federal Reserve System에서 발표한 미국 부자 상위 1%가 보유한 미국 주식 비중입니다.