미국주식연구소

(CNBC, Sep/16/2024)  BlackRock’s Rick Rieder says take advantage of this golden age for fixed income as Fed is likely to cut rates 연방준비제도(Fed)가 이번 주 금리 인하 주기를 시작할 것으로 예상됨에 따라, 투자자들은 지금 이 "채권의 황금기 Golden age for fixed income"를 활용해야 한다고 BlackRock의 Rick Rieder가 말했다. 그는 시장에 변화가 올 것으로 본다. "세상이 변하고 있습니다," 이 자산 운용사의 글로벌 채권 최고투자책임자인 Rieder가 말했다. "주식 시장은 계속해서 괜찮은 성과를 낼 것으로 생각하지만, 그 이상은 아닐 것입니다." 또한,투자자들이..

(BlackRock, Sep/16/2024) Starting the tight policy unwind 연준(Fed)은 팬데믹 이후 처음으로 금리 인하를 준비하고 있다. 그러나 중앙은행들은 고착화된 인플레이션으로 인해 완화적 정책 기조로 향하지는 않을 것이다. 지난주 미국 주식은 기술 주도로 약 4% 상승했다. 미국 10년 국채 수익률은 15개월 저점을 기록했으며, 시장은 과도해 보이는 연준의 급격한 금리 인하를 반영하고 있다. 이번 주에는 연준 정책 회의가 중심이 될 것이다. 8월 미국 근원 소비자물가지수(CPI) 하락세가 주춤해, 우리 견해로는 50 베이시스 포인트 인하 가능성은 낮아졌다. 연준은 인플레이션을 억제하기 위한 급격한 금리 인상 이후 이번 주 금리 인하를 시작할 예정이다. 시장은 연준이 ..

(BlackRock, Sep/9/2024) Why U.S. equity gains can broaden 인공지능 관련 종목 선택에 있어 더욱 신중해지고 있으며, 기술 분야 외의 수혜 기업들에 주목하고 있다. 채권 수익률이 급락한 이후에는 우량 채권을 찾고 있다. 지난주 미국 주식은 경기 침체 우려와 기타 요인들로 인해 하락했다. 시장이 연방준비제도(Fed)의 급격한 금리 인하를 반영하면서 미국 국채 수익률이 하락했다. 이번 주 발표될 미국 소비자물가지수(CPI) 데이터는 서비스 부문 인플레이션이 여전히 둔화되고 있는지 보여줄 것이다. 우리는 고용 데이터를 볼 때 시장의 Fed 금리 인하 기대가 과도하다고 생각한다. 미국의 경기 침체 우려와 기타 요인들이 시장을 뒤흔들었다. 미국 대선을 앞두고 더 많은 변..

(BlackRock, Sep/3/2024) Weekly commentary, Patience needed in the AI buildout • 투자자들은 기술 기업들의 인공지능 대규모 투자에 우려를 제기한다. 우리는 더 넓은 관점에서 이 상황을 바라보며 AI 테마에 대한 비중 확대를 유지한다.• 미국 주식은 다시 사상 최고치에 근접했다. 미국의 견고한 경제 성장은 시장이 예상한 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 규모에 의문을 제기한다.• 이번 주 발표될 미국 고용 보고서는 실업률 상승에도 불구하고 지속적인 일자리 증가를 보여줄 것으로 예상한다. 우리는 이러한 일자리 증가가 경기 침체 우려를 뒷받침하지 않는다고 본다. 투자자들은 주요 기술 및 클라우드 컴퓨팅 기업들의 미래 수익이 인공지능(AI)에 투자되..

(BofA, June/18/2024) Key trends from the 2024 Study of Wealthy Americans Trend 1: 젊은 세대와 older세대 간 투자 관점의 차이 젊은 세대와 older세대 사이의 투자 관점에 괴리가 킂 편이다. 이는 앞으로 wealth가 older에서 젊은 미국인들에게 이전됨에 따라 자산 배분 트렌드를 변화시킬 수 있다. older 세대에 비해 젊은 세대들이 향후 미국 경제에 대해 훨씬 긍정적으로 바라보고 있으며, 앞으로 1년간의 주식 시장 전망에 대해 두 세대 모두 긍정적인 입장이다. Older and younger are divided on many of the big-picture questions % who say ‘very good’ or ‘ex..

헤지 펀드와 뮤추얼 펀드의 포지셔닝 및 성과 헤지 펀드가 선호하는 롱 포지션 종목들(GSTHHVIP, Goldman Sachs Top Holdings Very Important Positions)은 19% 상승해서 S&P 500 지수를 1%p 앞섰고, 뮤추얼 펀드 오버웨이트 바스켓(GSTHMFOW, Goldman Sachs Top Holdings Mutual Fund Overweights)은 12% 수익률을 냈는데, 뮤추얼 펀드 언더웨이트 바스켓(GSTHMFUW, Goldman Sachs Top Holdings Mutual Fund Underweights )보다 6%p 뒤처졌다. 헤지 펀드와 뮤추얼 펀드가 공통으로 선호하는 8개 종목은 CRH, FI, MA, PGR, UBER, UNH, V, WDAY이다..

(Investing.com, Aug/19/2024) 골드만삭스 전략가들이 월요일 긍정적인 기술적 지표와 기업들의 자사주 매입이 순풍으로 작용할 것이라며, 향후 4주간 미국 주식 시장이 상승할 수 있다고 전망했다. 그들은 고객 대상 보고서에서 "주식 시장의 고통 거래 지점이 높아졌고, 노동절 바비큐 파티를 앞두고 해변에서 비관적 전망을 하기에는 문턱이 높다"고 언급했다. 전략가들은 추세 추종 시스템 펀드들의 롱 포지션이 7월 4,500억 달러에서 현재 2,500억 달러로 줄었으며, 이들이 레버리지를 다시 늘리는 중이라고 설명했다. 또한 상품거래자문사(CTA)들의 '그린 스윕' 가능성을 언급하며, 이로 인해 시장 방향과 무관하게 주식 시장에서 대규모 매수가 일어날 수 있다고 봤다. 분석에 따르면, 시장이 안..

2024년 2분기 실적 시즌 강세 후 2025년 S&P 500 EPS 전망에 대한 위험도 평가 거시경제적 상황으로 인해 많은 투자자들이 2분기 실적 시즌의 강세를 제대로 받아들이지를 못했다. S&P 500 기업 중 56%가 컨센서스 EPS 예측을 추정치를 크게 상회했는데, 이는 장기 평균인 46%를 웃도는 수치다.  우리는 2025년 EPS 추정치 256달러(6% 성장)를 유지하고 있다. 일회성 비용과 반도체 주기 등 미시적 요인들은 우리의 마진 전망에 상승 위험을 시사하지만, 하방 거시경제적 위험도 존재한다.S&P 500 지수는 이번 주 4.3% 상승했다. 정보기술 섹터가 가장 좋은 성과(8.0% 상승)를 보인 반면, 부동산 섹터는 가장 저조한 실적(0.6% 상승)을 기록했다. 우리는 S&P 500 지..

(BlackRock, Aug/12/2024) Sticking with risk through turbulence 최근의 극심한 시장 변동성은 갑작스러운 투자 심리 변화와 급격한 포지션 청산의 영향을 보여주고 있다. 우리는 위험을 감수하며 높은 확신을 가진 아이디어에 집중하고 있다.일본에서 사상 최악의 3일 연속 하락 이후 미국과 일본 주식이 회복되었다. 엔화는 달러 대비 7개월 만에 최고치로 급등한 후 다시 하락하였다.7월 미국 소비자물가지수(CPI)에 주목하고 있다. 최근의 인플레이션과 고용 데이터는 급격한 금리 인하에 대한 기대를 높였다. 우리는 금리 인하가 앞으로 다가올 것으로 보지만, 금리가 더 오랜 기간 동안 높은 수준에 머물 것으로 예상하고 있다.우리는 투자 심리의 변화와 과도한 포지션이 시장..