미국주식연구소

(Goldman Sachs, Aug/18/2024) 엔비디아의 2024 회계연도 2분기(7월) 실적 발표를 앞두고 우리는 엔비디아에 대한 매수 의견을 재확인한다.  블랙웰(즉, 차세대 GPU 아키텍처)의 지연 보고가 단기적으로 기본적 요인에 일부 변동성을 초래할 수 있지만, 우리는 향후 몇 주 동안의 경영진 논평과 공급망 데이터 포인트가 2025년 엔비디아의 수익력에 대한 더 높은 확신으로 이어질 것으로 예상한다(참고로 우리의 2025년 비GAAP EPS 추정치 4.16달러는 시장 컨센서스보다 11% 높다).  중요한 점은 대형 클라우드 서비스 제공업체와 기업들의 고객 수요가 강하고 AI/가속 컴퓨팅에서 엔비디아의 강력한 경쟁력이 유지되고 있다는 점이다.  데이터센터 사업 블랙웰 지연 보고로 인한 202..

By Goldman Sachs The Information은 주말에 엔비디아의 블랙웰 아키텍처 기반 차세대 제품이 설계 결함으로 인해 최소 3개월 지연될 수 있다고 보도했다. 이것이 사실이라면 엔비디아의 단기 실적에 변동성을 줄 수 있다. 하지만 우리는 2025년 연간 실적과 가장 중요한 회사의 장기적 경쟁력에는 거의 또는 전혀 영향이 없을 것으로 예상한다. 우리는 엔비디아에 대한 매수 의견을 유지한다. 12개월 목표가는 135달러(26% 상승 여력)로 유지한다. The Information 은 8월 3일, 엔비디아의 블랙웰 아키텍처 기반 차세대 제품이 설계 결함으로 최소 3개월 지연될 수 있다고 보도했다. 블랙웰은 3월 엔비디아 GPU 기술 컨퍼런스(GTC)에서 창업자이자 CEO인 젠슨 황이 소개했으며..

(Investing.com 07/22/2024) NVIDIA의 목표 주가가 Piper Sandler에 의해 120달러에서 140달러로 상향 조정됐다. 회사는 주식에 대해 비중확대(Overweight) 등급을 유지했다. 이번 조정은 7월 분기 실적 발표와 10월 분기 가이던스에 대해 애널리스트가 긍정적 전망을 예상하기 때문이다. 애널리스트의 낙관론은 NVIDIA가 지난 1년간 꾸준히 보여준 강력한 사업 실적에 기반하며, 이는 10월 분기에 공식 출시될 Blackwell 아키텍처와 함께 지속될 것으로 예상된다. 새 제품 출시는 NVIDIA에게 새로운 성장 단계의 촉매제가 될 것으로 보이는데, 클라우드 서비스 제공업체(CSP), 기업, 국가 기관들의 수요가 여전히 강하기 때문이다. B100/B200 제품이 시..

지난 이틀간 엔비디아가 7.8% 하락하며 엔비디아 고점에 대한 논란이 계속되고 있다.      엔비디아 밸류에이션을 이 시점에서 다시 해보면 현재 126.57불 기준 약 38.6의 PER로 추정해볼 수 있다. 따라서 현재 전혀 버블이거나 고점이거나 할 수준은 아니다. 하지만 문제는 실적 성장 속도가 둔화되고 있다는 것이다. 엔비디아가 향후 수년간 계속 성장할 가능성은 높지만 지난 1년과 같은 고성장이 지속될 것이냐하는 부분에서는 고민이 필요하다. 그럼에도 불구하고 엔비디아를 팔 생각은 당분간 하지 않아도 좋다. 4분기에는 블랙웰이 출시되고 내년에는 또 루빈이 기다리고 있기 때문이다. 엔비디아가 없는데 신규로 사거나 추가 매수도 좋은 선택이다. 그러나 기대 수익율은 MAN 3나 Magnificent 7정도..

엔비디아에 대해서 글을 잘 올리지 않는 이유는 과거 엔비디아 매수 추천글 이후 특별한 변동사항이 없었기 때문인데 최근 다시 엔비디아에 대한 관심이 높아져 현재를 짚어보았다. 2022년초부터 계속 엔비디아에 대한 이야기가 나올때마다 추가 매수를 추천했는데 먼저 읽어보시면 이 글을 이해하는데 도움이 될 것으로 생각된다. 2022년 2월, 엔비디아 추가 매수의 기회 https://blog.naver.com/guidetothemarket/222651643923 엔비디아, 추가 매수의 기회이런 얘기하기엔 적절치 않을 수 있지만 한편으로는 즐거움을 느낄 수 있는 시장이다. 왜냐하면 주가 조정...blog.naver.com  2023년 8월, 엔비디아 지금이라도 살까요? YES https://blog.naver.co..

엔비디아에 대한 의심은 최소 2025년까지는 하지 않아도 될 듯 하다.  UBS는 엔비디아 공시 내용을 통해 마이크로소프트가 2024 회계연도 엔비디아 매출의 19%를 차지하는 최대 고객이라고 추정하였습니다.구글 모회사 알파벳, 마이크로소프트, 메타 등의 기업들이 진출하면서 엔비디아 매출이 급증했는데 OpenAI는 인공지능 애플리케이션을 개발하기위해 엔비디아의 그래픽 처리 장치를 수십억 달러에 구입했습니다.젠슨 황(Jensen Huang)이 이끄는 이 칩 제조업체의 놀라운 실적은 현재까지 주가가 130% 더 상승하고 시가총액 3조 달러에 가까워지는 것으로 멈출 기미를 보이지 않고 있습니다.