미국주식연구소

(CNBC, Sep/25/2024) Surging AI demand could cause the world’s next chip shortage, research says Bain & Co.의 보고서에 따르면, 인공지능(AI) 중심의 반도체와 AI 기능을 탑재한 스마트폰 및 노트북에 대한 수요 급증이 다음 글로벌 반도체 부족을 초래할 수 있다고 한다. 가장 최근의 주요 반도체 부족 사태는 코로나19 팬데믹 동안 공급망 혼란과 사람들이 집에서 일하고 생활해야 했던 상황에서 소비자 전자제품에 대한 수요가 증가하면서 발생했다. 기술 대기업들은 그래픽 처리 장치(GPU)를 대거 확보하고 있는데, 주로 Nvidia에서 제공되는 GPU는 데이터 센터에 탑재되어 거대한 AI 모델을 훈련하는 데 필수적이다. 이러한 A..

지난 수요일인 2024년 9월 18일, 연방준비제도(Fed)는 예상보다 큰 50bp 금리 인하로 완화 사이클을 시작했다. 투자자들은 연준이 노동 시장의 추가 악화를 사전에 차단하려고 한다고 해석했으며, 미국 2년물-10년물 수익률 곡선은 가팔라져 2022년 이후 처음으로 역전되지 않았다. 시장 반응은 일반적으로 약세장에서 곡선이 가팔라질 때의 낙관론과 일치했으며, 그 결과 유럽 주식은 다음 날 경기 민감주와 성장주를 중심으로 반등했다. 그러나 9월 23일 월요일 발표된 유로존 PMI 예비 추정치가 약세를 보이자 유럽 주식은 상승분을 상실하고, 경기 민감주가 주도하며 하락했다. 1982년 이후 미국과 유럽의 6번의 금리 인하 사이클을 되돌아보며 몇 가지 규칙을 도출할 수 있다: 1. 유럽 주식에는 금리 인..

(블랙록, Sep/23/2024) Policy focus sharpens in U.S. election 미국 대선이 몇 주 앞으로 다가오면서 정책 차이가 경제와 각 부문에 미칠 영향을 평가하게 된다.  - 지난주 미 연준의 대규모 금리 인하 이후 미국 주식은 사상 최고치를 기록했다. 하지만 연준의 혼재된 메시지가 향후 변동성을 부추길 가능성이 있다고 본다. - 이번 주 발표될 8월 미국 핵심 PCE(개인소비지출) 데이터에 주목하고 있다. 인플레이션이 예상보다 끈질기게 지속될 가능성이 있으며, 연초처럼 연준을 다시 한 번 놀라게 할 수도 있다고 본다. 최근 몇 달간 미국 대선은 재편되었으며, 부통령 카말라 해리스가 민주당 후보로 조 바이든을 대신하게 되었다. 대부분의 전국 및 경합주 여론조사에서 해리스와 ..

(WSJ, Sep/23/2024) Micron Needs a New Memory Boost 마이크론 테크놀로지는 오랜 기간 동안 투자자들에게 롤러코스터 같은 경험을 안겨줬지만, 특히 지난 몇 달간은 그 변동성이 심해졌다. 3개월 전 사상 최고치를 기록한 이후, 마이크론의 주가는 41% 급락했다. 이는 다른 반도체 주식들이 겪은 하락폭을 훨씬 상회하는 수치로, 시장이 인공지능(AI) 열풍에서 냉각되기 시작한 이후 발생한 결과다.  마이크론은 이 AI 붐을 잘 탔다. S&P 글로벌 마켓 인텔리전스의 데이터에 따르면, 마이크론의 주가는 6월 말 발표된 3분기 실적 이후 12개월간 118% 상승했으며, 이는 필라델피아 반도체 지수(PHLX Semiconductor Index)에서 엔비디아에 이어 두 번째로 높은..

(WSJ, Sep/24/2024) Big Tech Is Rushing to Find Clean Power to Fuel AI’s Insatiable Appetite 불과 몇 년 전만 해도 기술 대기업들은 탄소 배출을 대폭 줄이겠다고 다짐했지만, 인공지능 열풍에 휩쓸리면서 상황이 달라졌다. AI 데이터 센터를 구축하려는 경쟁은 막대한 에너지를 필요로 하며, 이는 업계의 기후 약속을 뒤흔들고 있다. 이로 인해 기술 기업들은 새로운 청정 에너지원 개발을 가속화하기 위해 전력 생산업체들과 협력하고 있다. 네바다에서는 구글이 지하 열원으로부터 생성된 전력을 구매하기 위해 유틸리티 회사와 협력하고 있다. 카롤라이나에서는 구글, 아마존, 마이크로소프트가 듀크 에너지와 손잡고 소형 원자로와 같은 기술을 발전시킬 수 있..

(CNBC, Sep/24/2024) Deep Dives Here’s how Apple might cash in on its latest artificial intelligence features 일부 월스트리트 애널리스트들과 자산 관리자들은 애플의 최신 인공지능(AI) 기능이 단기적인 출시 문제에도 불구하고 수익화 가능성이 있다고 보고 있다. 이달 초, 애플은 새로운 AI 기능인 Apple Intelligence를 탑재한 아이폰 16을 공개했다. 지난주에는 최신 iOS 18 운영체제를 출시했지만, AI 도구는 올가을 후반에 베타 버전으로 제공될 것이라고 밝혔다. 이 새로운 도구들은 유럽과 중국에서 규제 당국의 검토를 받고 있어 초기 론칭에 장애가 될 수 있으며, 많은 사람들이 기대했던 대규모 업그레이드 ..

(CNBC, Sep/24/2024) Jefferies says sell the pop in Starbucks stock on new CEO enthusiasm, long turnaround ahead Jefferies는 스타벅스 주식이 앞으로 하락할 것으로 전망하고 있다. 애널리스트 앤디 배리쉬는 스타벅스의 주식 등급을 "보유"에서 "언더퍼폼"으로 하향 조정하고, 목표 주가를 4달러 낮춰 76달러로 설정했다. 이는 월요일 종가 기준으로 20% 이상의 하락 가능성을 시사한다. 배리쉬는 스타벅스의 신임 CEO인 브라이언 니콜이 8월에 취임한 것이 "필요한 전략적 변화가 논의되고 있음을 의미한다"고 평가하면서도, 운영, 기업 문화, 가치 인식, 기술 문제 등 해결해야 할 과제들이 시간이 걸릴 것이라고 전망했다..

(Bloomberg, Sep/24/2024) Apple’s Late-Day Plunge Stirs Speculation Over Who Was Selling 금요일은 애플 주식에 있어서 좋은 날이 될 것으로 예상되었다. 아이폰 제조업체인 애플은 주요 주가지수의 분기 조정에서 큰 수혜를 입을 것으로 보였기 때문이다. 그리고 대부분의 거래 시간 동안 그런 흐름이 이어졌다. 하지만 장 종료 10분 전쯤 상황이 급변했다. 종료 벨이 울릴 때쯤, 애플 주가는 장중 최고치에서 2% 이상 하락하며 마감했고, 이는 많은 시장 관찰자들을 놀라게 했다. 이 갑작스러운 하락 반전으로 인해 누가, 또는 무엇이 이 변동을 촉발했는지에 대한 추측이 난무하고 있다. 거래일 종료 시점에 주식을 매도하거나 매수하도록 지시하는 시장 종..

(WSJ, Sep/23/2024) Luxury stocks slip as fears grow of a prolonged downturn 월요일, 유럽의 명품 주식들이 하락세를 보였으며, 특히 중국의 고액 소비자들 사이에서 수요 악화에 대한 경고가 나왔다. 독일의 휴고 보스(Hugo Boss)는 Stoxx 600 지수에서 가장 부진한 성과를 보인 종목 중 하나로, 정오 무렵 주가는 4% 하락했다. 이는 뱅크 오브 아메리카(Bank of America) 애널리스트들이 해당 주식을 "매수"에서 "언더퍼폼"으로 하향 조정한 후 발생한 결과였다. 이들은 하반기에 소비 환경이 더욱 악화되고 할인율이 높아질 것으로 예상했다. 뱅크 오브 아메리카 증권(BofA Securities)의 애널리스트들은 월요일 연구 보고서에..

(WSJ, Sep/23/2024)  What the history of money tells you about crypto’s future 이번 달 중국 중앙은행은 디지털 화폐인 e-CNY가 짧은 기간 동안 7조 위안(약 1조 달러 상당)의 거래에 사용되었다고 발표했다. 중국은 이 분야에서 독보적이지 않다. 싱크탱크인 애틀랜틱 카운슬(Atlantic Council)에 따르면, 130개 이상의 국가가 디지털 화폐를 탐구하고 있다. 공식 디지털 화폐의 지지자들은 스마트폰의 보급, 혁신적인 암호 기술, 그리고 막대한 컴퓨팅 파워의 결합이 금융 시스템을 재편할 수 있는 가능성을 제시한다고 믿고 있다. 즉, 돈의 미래가 주목받고 있다. 그렇다면 돈의 과거는 어떨까? 런던정경대학교의 애덤 브제진스키, 맨체스터대학교..