미국주식연구소

COVIDIA: AI 주도 미국 주식 시장 전망   NVIDIA와 그 GPU 고객들은 이제 주식 시장 수익률, 수익 성장, 수익 수정, 산업 생산 및 자본 지출의 주요 동력이 되는 수준이다. NVIDIA의 재무 성과는 놀라운 수준이다 (지난주 매출과 수익에서 또 한 번 예상을 웃돌았고, 500억 달러 규모의 주식 환매를 발표하였다). 아래에서 볼 수 있듯이, NVIDIA는 전후 시대에 가장 빠르게 시장 최대 주식이 된 기록을 세웠다.그러나 투자자에게 더 중요한 질문은 GPU 판매의 경제적 측면을 넘어서는 것으로, 하이퍼스케일러(구글, 아마존, 마이크로소프트, 메타 등) 및 기타 AI 인프라 사용자/공급자들이 AI 관련 수백억 달러의 자본 지출에 대한 충분한 수익을 낼 수 있는지에 초점을 맞춘다.  이러한..

(Economist, Sep/26/2024) The rise of the $40,000 gym membership 지난 5월, 럭셔리 체육관인 이큅녹스는 연간 4만 달러의 멤버십을 출시했다. 이는 미국의 중위 가계 소득의 절반에 해당하는 금액으로, 이큅녹스가 본사를 두고 있는 국가이다. 이 계획에는 혈액 검사, 수면 코치, 영양사와 그룹의 고급 클럽 이용이 포함되어 있다. 이큅녹스의 줄리아 클림은 사람들이 왜 이 금액을 지불하는지에 대해 설명한다. "매년 샤넬 가방을 살 수 있지만, 건강과 좋은 외모는 궁극적인 럭셔리 상징입니다 You can buy a Chanel bag every year, but health and looking well is the ultimate luxury symbol." 코로..

(Economist, Sep/26/2024) What does the OpenAI exodus say about Sam Altman? 몇 주 전만 해도 OpenAI 내부 사람들은 ChatGPT 개발자가 샘 알트먼에 대한 쿠데타와 이후 그의 CEO 복귀를 이끌었던 반쿠데타 이후 성숙해졌다고 기자에게 확신시키려 했다. 그러나 9월 25일, 샘 알트먼조차 그 이야기를 지속할 수 없었다. "우리는 평범한 회사가 아닙니다."라고 그는 트윗하며, OpenAI의 최고기술책임자(CTO) 미라 무라티의 갑작스러운 사임에 자신도 당황했음을 인정했다. 무라티는 지난해 알트먼과 함께 찍힌 사진에서도 모습을 드러낸 바 있다. 샘 알트먼의 가장 주요한 측근 중 한 명인 무라티의 사임과 두 명의 다른 고위 임원들의 퇴사는, 201..

(Economist, Sep/26/2024) YouTube’s do-it-yourself brigade is taking on Netflix and Disney 아마존의 창립자인 제프 베조스가 그의 로켓 회사 블루 오리진에 대한 홍보를 원했을 때, 그는 10년 전처럼 텔레비전 채널이나 신문을 선택하지 않았다. 대신 "The Everyday Astronaut"라는 유튜브 채널을 운영하는 팀 도드에게 공장 독점 투어 기회를 제공했다. 이 두 사람이 수소 탱크를 감상하고 로켓 엔진 터보펌프의 세부 사항을 논의하는 한 시간짜리 영상은 모든 사람에게 매력적인 TV 프로그램처럼 보이지 않을 수 있다. 그럼에도 불구하고 이 영상은 160만 조회수를 기록했다. 이는 미디어 비즈니스에서 일어나고 있는 변화를 잘 보여준다..

(CNBC, Sep/27/2024) OpenAI sees roughly $5 billion loss this year on $3.7 billion in revenue OpenAI, ChatGPT의 개발자인 이 회사는 올해 37억 달러의 매출에 대해 약 50억 달러의 손실을 기록할 것으로 예상하고 있는 내용이다. 회사는 지난달 3억 달러의 매출을 올렸으며, 이는 작년 초부터 1,700% 증가한 수치다. 또한 내년에는 116억 달러의 매출을 올릴 것으로 예상하고 있는 것으로 되었다. 이 정보는 기밀이기 때문에 익명을 요청한 OpenAI 관계자에 의해 제공된 것이다. 뉴욕타임스는 금요일 아침에 처음으로 OpenAI의 재무 상황을 보도했으며, CNBC는 해당 재무 정보를 직접 확인하지는 않았다. 마이크로소프트의..

To Deploy Generative AI Successfully, Look to Earlier Automations The most experienced firms are widening their lead in cost savings and productivity.  At a Glance • 기술 회사들 중 자동화에 가장 많이 투자하는 기업들이 비용 절감과 새로운 파괴적 기술 채택에서 다른 기업들을 능가하고 있다.  • 리더와 후발 주자 간의 격차는 리더들이 IT 예산에서 자동화 투자를 늘리면서 점점 더 벌어지고 있다.  • 리더들은 후발 주자들보다 생성 AI에 평균 3배 이상을 투자할 계획이다.  • 성공적인 자동화 프로그램은 전사적 롤아웃, 결합된 기술, 가치 창출, 그리고 직원들의 적극적인 참여..

Prepare for the Coming AI Chip Shortage 기업들이 팬데믹을 예측할 수는 없었지만, 반도체 공급망에 대한 다음 큰 위협에는 대비할 수 있다.  At a Glance  •  AI로 인한 그래픽 처리 장치(GPU) 수요 급증만으로도 2026년까지 특정 상류 부품에 대한 총 수요가 30% 이상 증가할 수 있다.  •  팬데믹이 PC 수요를 급증시킨 것처럼, 곧 다가올 AI 지원 기기의 물결은 스마트폰 및 PC 업그레이드 구매를 가속화할 가능성이 있다.  •  이러한 두 가지 추세와 지속되는 지정학적 긴장 및 기타 공급 위험과 맞물려, 다음 반도체 부족이 발생할 수 있다.  •  장기 구매 계약 및 공급망 다각화를 포함한 사전 조치는 다가오는 위험을 완화하는 데 중요할 것이다. 반도..

Five Functions Where AI Is Already Delivering  초기 성공에 힘입어, 모든 규모의 기업들이 생성형 AI에 대한 지출을 늘리고 있다. At a Glance 기업들은 생성형 AI에 대한 지출을 늘리고 있으며, 특히 소프트웨어 개발, 고객 지원 등 여러 분야에서 활발하게 투자하고 있다.  AI는 다양한 기능에서 실제로 효율성을 높이고 있으며, 고객 지원 응답 시간을 3분의 1로 줄이고 일부 코드 생성 시간을 절반으로 단축하고 있다.  대부분의 기술 혁신과 달리, AI는 가치를 실현하기 위해 어느 정도 비즈니스 재설계가 필요하다. 단순히 기술을 도입하는 것만으로는 투자 대비 효과가 크지 않다. 일부 혁신에서는 빠른 추종자들이 선도자의 실수를 지켜보고 경쟁 우위를 확보하지만, ..

Investing to Win in a Shifting Technology Market 사모펀드 투자자들이 단순한 성장이 아닌 이익을 목표로 할 때, 가치 창출의 핵심은 운영 역량 operational acumen에 달려 있다.  At a Glance 높은 금리와 미래 성장에 대한 불확실성은 여전히 기술 부문에서 사모펀드 거래를 저해하고 있다. 변화된 점은, 성장을 우선시하던 관점에서 벗어나, 투자자들이 수익과 현금 흐름에 더 중점을 두면서 거래에 대한 평가가 이루어진다는 것이다. 다시 말해, 성공하려면 새로운 역량이 필요하다. 이 불황에서 승리할 투자자들은 마진을 높이고 성장을 촉진하는 운영 개선을 찾아내는 데 능숙한 이들이 될 것이다.  불과 얼마 전만 해도 사모펀드 투자자들은 기술 거래가 2024년..

How Tech Leaders Commercialize Innovation 오늘날의 기존 강자들은 기존 사업을 약화시키더라도 새로운 사업을 육성하는 방법을 알고 있다.  At a Glance 기술 분야의 변화 속도는 다른 산업보다 더 빠르다. 일반적으로, 가장 가치 있는 25개의 기술 기업 중 절반은 10년마다 상위 순위에서 밀려난다.   그러나 최근 가장 가치 있는 기술 기업들은 놀라운 회복력을 보여주며, 오랜 기간 동안 상위 자리를 유지하고 시장 가치 점유율을 확대해왔다.   이들의 성공은 파괴적인 트렌드 disruptive trend를 인식하고 이를 성공적으로 확장하고 상업화하는 능력에 달려 있으며, 이로 인해 '승자 독식 Winner takes most'의 역학이 형성된다.   이러한 기업들은 컴..