미국주식연구소

알파벳이 벤처 프로젝트인 일명 'Moonshot Project'을 수행하는 X (Other Bets)에 대한 투자를 줄여가고 있다. 최근 알파의 임원들은 Other Bets의 직원들에게 올해는 X로 전환하는 투자 프로젝트가 없을 것이며, 가능성이 있는 프로젝트는 외부 자본을 찾아야할 것이라고 말한 것으로 전해진다. X의 가장 진전된 프로젝트로는 공급망 문제 해결을 위한 새로운 센서 기술을 개발하는 Chorus와 전력망 사용을 예측하는 계산 도구를 사용하는 Tapestry가 있다. 이로한 이야기는 지난주 재무, 법무, 마케팅 등 부서에서 수십 명의 X 직원을 해고한 데 이어 나온 것인데 주목할 점은해고된 직원 중 일부가 새로운 아이디어가 사업성이 있는지 연구하는 신속 평가팀 Rapid Evaluation ..

주가가 사상 최고치에서 하락하면서, 뱅크 오브 아메리카의 한 고위 전략가가 투자자들에게 주의를 당부했다. 그는 역사적으로 랠리의 종말을 알렸던 일련의 경제 지표들을 인용했다. 뱅크 오브 아메리카의 유럽 주식 전략 책임자인 세바스찬 레들러는 비관적 전망에 대한 그의 견해를 밝혔다. 그는 S&P 500이 추가로 1.9% 하락해 5,400까지 떨어질 수 있고, 유럽 주식은 약 15% 하락할 수 있다고 예측했다. "언제 비관적이어야 하는지에 대한 목록이 있다면, 나는 시장이 사상 최고치에 있고, 리스크 프리미엄이 사상 최저치이며, 수익과 마진이 이미 최고 수준이고, 미국의 거시 경제 회복 사이클이 마지막 단계에 있을 때라고 말하겠다"라고 레들러는 수요일 CNBC의 "스쿼크 박스 유럽"에서 말했다. S&P 500..

(KB증권) 트럼프의 시대: 2018년의 악몽이 재현되진 않을 3가지 이유 트럼프의 재선이 한국 증시에 리스크가 될 수는 있지만, 2018년 만큼은 아닐 것이다. 이유는 2018년과 달라진 3가지 환경에서 찾을 수 있다. 1) 트럼프의 대중국 제재 본격화: 한국의 수출 구조 변화 (중국 중심 → 미국 중심)  2018년의 한국 수출 구조는 중국에 의존하는 형태였다. 대중국 수출 비중이 전체의 약 25%였고, 대미국 수출 비중은 그 절반에 불과한 10% 초반대였다. 즉, 2018년의 한국은 미국의 대중국 제재에 따른 피해를 크게 받을 수밖에 없는 구조였다. 하지만 그때 이후로, 지금은 구조적 변화가 진행 중이다. 2023년 12월부터는 한국의 수출 1위 국가가 미국으로 바뀌기 시작했으며, 이제 대중국 수출..

최근 몇 년간 소수의 대형주 "Mega-Capitalization Stocks"들이 시장 수익률을 주도해왔다. 이 지배력이 계속될 것인지, 그리고 같은 기업들이 계속 선두를 유지할 것인지에 대한 의문이 계속 되고 있다. 미국의 상장 기업 수는 지난 수십 년간 크게 감소하고 있다. 1996년 12월 약 8,000개였던 상장 기업 수가 2023년 12월에는 약 4,500개로 줄어든 것이다이러한 감소에는 여러 이유가 있다. 기업 합병과 인수, 파산, 레버리지 바이아웃, 사모펀드 등이 그 이유이다. 예를 들어, 트위터(현재 X)는 일론 머스크가 인수하여 비상장화하기 전에는 상장 기업이었다. 당연하게도, 상장 기업의 수가 줄어들면서 시장 자본이 증가함에 따라 투자 기회도 줄어든다. 이는 특히 단기간에 대규모 자본..

Shiller PE: 35.5 ( -0.78%) Shiller PE is 33.7% higher than the recent 20-year average of 26.5Implied future annual return: 2.5%Recent 20-year low*: 13.3Recent 20-year high*: 38.6S&P 500: 5505Regular PE: 28.8 (Recent 20-year average*: 24.6) Excess CAPE Yield (ECY): 1.15% (New) Note: On 04/23/2021, GuruFocus added a new metric called the Excess CAPE yield,” or ECY, introduced by Dr. Robert Shiller..

구글 모회사 알파벳이 사이버보안 스타트업 위즈를 약 230억 달러에 인수하는 협상 막바지에 있는데 알파벳 역사상 가장 큰 규모의 인수가 될 것이다. 알파벳은 검색 회사와 다른 기술 대기업들에 대한 반독점 감시가 심한 시기에 이 거래를 추진하고 있다. 이번 인수는 알파벳의 클라우드 컴퓨팅 사업을 강화하는 데 도움이 될 수 있다. 클라우드는 중요하고 성장하는 분야지만 알파벳은 경쟁사들에 뒤처져 있었다. 위즈의 가치는 2020년 아사프 라파포트 CEO와 동료들이 회사를 설립한 이후 급등했다. 클라우드 컴퓨팅용 사이버보안 소프트웨어를 제공하는 이 회사는 올해 초 120억 달러 가치 평가를 받으며 10억 달러를 조달했다. 위즈는 2024년에 인공지능 산업 외에서 더 높은 가치 평가를 받고 자금을 조달한 극소수 스..

미국인들은 아이를 갖는 시기를 늦추고 있을 뿐만 아니라 아예 아이를 갖지 않는 경향이 되어가고 있다. 이러한 변화는 무자녀가 미국의 역대 최저 출산율의 주요 원인이 되고 있음을 의미한다. 월스트리트저널을 위해 텍사스 대학의 인구통계학자 딘 스피어스가 인구조사국의 현재 인구조사 데이터를 분석한 결과, 35-44세 여성의 평균 출산 감소는 주로 자녀가 없는 여성들 때문이며 자녀 수가 적은 여성들 때문이 아니다. 2012년부터 2022년까지 평균 출산의 6.5% 감소 중 3분의 2이상이 무자녀로 인한 것이다. 비영리 정책 포럼인 아스펜 경제전략그룹의 루크 파듀의 연구에 따르면 모든 인종, 소득 수준, 고용 상태, 지역 및 광범위한 교육 그룹에 걸쳐 35-44세 연령대의 더 많은 여성들이 아이를 갖지 않고 있다..

Occidental Petroleum Corporation(OXY)는 미국의 방대한 셰일 매장량을 개발하는 데 주요한 역할을 할 수 있도록 잘 자리매김한 통합 석유 및 가스 기업이다. 최근 Warren Buffet이 이 회사에 대한 지분을 늘리면서 뉴스에 자주 언급되고 있다.텍사스에 본사를 둔 이 회사는 2024년 1분기 매출 목표를 달성하지 못했지만, 주당 65센트의 수익을 올려 Zacks Consensus Estimate의 56센트를 뛰어넘었다. 흥미롭게도 OXY는 최근 에너지 부문을 휩쓸고 있는 합병 열풍에 동참하면서도 주주들에게 보상을 할 수 있었다. 회사는 5월에 분기 배당금을 주당 22센트로 인상해 연간 배당금을 88센트로 올렸다. 이는 약 1.4%의 수익률로 환산된다.OXY는 작년 말 Cro..

2024년 6월 7일, 워렌 버핏의 버크셔 해서웨이는 옥시덴탈 페트롤리엄(NYSE:OXY)의 주식 2,565,477주를 매입하였다. 주당 59.75달러에 이루어진 이 거래는 OXY에 대한 버크셔 해서웨이의 신뢰를 강조할 뿐만 아니라, 포트폴리오 비중이 0.05% 증가하며, 총 보유 주식은 250,583,605주가 되었다.  이번 매입으로 버크셔 해서웨이는 옥시덴탈 페트롤리엄 지분의 28.26%를 갖게되며, 버크셔 해서웨이의 투자 비중에서는 4.86%로 버핏의 석유 및 가스 산업에 대한 낙관적인 전망을 반영할 뿐만 아니라, 사업 이해, 유리한 장기 전망, 유능한 경영진이라는 그의 투자 기준과도 일치한다.   버핏은 옥시덴탈 페트롤리엄을 왜 이렇게 계속 매수하는 것일까? 옥시덴탈 페트롤리엄을 보면 주가는 2..

시장에서는 이를 "Trump Trade"라고 부르는데, 도널드 트럼프가 백악관에 복귀하면 인플레이션이 더 오르고 금리가 상승할 것이라는 예측에 따른 베팅이다. 트럼프의 주요 정책들이 이런 방향으로 작용할 가능성이 크다. 관세는 수입 비용을 증가시키고, 이민자 추방은 임금을 상승시킬 수 있으며, 적자 재정으로 감세를 하면 경제가 활성화될 것이다. 인플레이션이 심화되면 연방준비제도는 금리를 올릴 수밖에 없을 것이다.6월 27일 조 바이든의 토론이 실패로 끝난 후, 이런 거래의 미리보기가 나타났다. 투자자들이 트럼프의 대통령 당선 가능성을 염두에 두면서 국채를 매도하였고, 그 결과 일시적으로 수익률이 급등했다. 가장 큰 우려는 더 심각한 상황이 벌어질 수 있다는 것이다. 트럼프가 금리 문제로 연준과 갈등을 빚..