엔비디아 도전자, 세레브라스 Cerebras 상장

 

(New York Times, Sep/30/2024) Cerebras, an A.I. Chipmaker Trying to Take On Nvidia, Files for an I.P.O.

 

Cerebras의 상장은 AI 칩 시장에서 중요한 변화를 예고하며, 엔비디아와 같은 기존의 산업 대기업에 도전하려는 의도를 가지고 있다. 투자자들에게 이는 AI에 집중하는 하드웨어 회사에 투자할 수 있는 새로운 기회를 의미한다. 

 

Cerebras는 AI에 대한 열기를 활용하려고 하고 있으며, IPO 시장이 아직 회복 중인 상황에서 상장을 추진하고 있다. 최근 데이터에 따르면, 특히 벤처 자본이 지원하는 스타트업 사이에서 IPO 활동이 여전히 제한적이다. 

 

이는 2024년 대통령 선거와 같은 시장 변동성을 우려해 많은 기업들이 신중한 태도를 취하고 있기 때문이다. 금리가 하락하고 기술주 가격이 상승하는 등 유리한 시장 상황임에도 불구하고, 많은 기업들이 상장을 2025년으로 미루고 있다. Cerebras의 상장은 특히 AI 및 기술 분야에서 다른 기업들도 그 뒤를 따를 수 있는 길을 열어줄 수 있다.

 

“It’s almost like a wait-and-see type of environment,”라고 EY의 IPO 자문 리더인 마크 슈워츠는 말했다.

Cerebras는 2022년 말 OpenAI가 ChatGPT 챗봇을 출시한 이후 처음으로 상장하는 AI 기업들 중 하나가 될 것이다. 헬스케어 기업인 Tempus A.I.와 반도체 기업인 Astera Labs는 올해 주식을 상장했다.

AI에 대한 과대 광고가 현실을 훨씬 앞질렀다는 우려가 있으며, 골드만 삭스와 세콰이아 캐피탈과 같은 곳에서도 비관적인 보고서가 있었다. 그러나 AI 제품에 대한 수요는 계속 증가하고 있다.

 

8월에 AI에 사용되는 칩 시장의 90%를 차지하고 있는 엔비디아는 7월까지의 3개월 동안 매출이 전년 대비 두 배 이상 증가했다고 보고했다. 또한, 이익도 거의 세 배 증가했지만, 엔비디아의 주가는 6월 최고치 이후 약 11% 하락했다.

Cerebras는 인공지능 기술을 구축하고 이를 기업과 소비자에게 제공하기 위한 특수 칩을 제조하고 있다.

이 회사는 2024년 첫 6개월 동안 1억 3,600만 달러의 매출을 올렸으며, 이는 전년 동기 860만 달러에서 15배 이상 증가한 수치이다. 올해 첫 6개월 동안 6,700만 달러의 손실을 보고했는데, 이는 전년 동기 손실 7,800만 달러에서 약간 감소한 것이다.

Cerebras의 최고경영자이자 공동 창립자인 앤드류 펠드만은 8월 언론 행사에서 엔비디아에 도전할 계획을 이야기했다. 한 기자가 Cerebras가 업계 선두 기업인 엔비디아로부터 얼마나 많은 시장 점유율을 가져올 수 있을지 묻자, 그는 곧바로 “전부”라고 답했다가, “그들을 화나게 할 만큼 충분히”라고 대답을 수정했다.

 

Cerebras는 2016년에 앤드류 펠드만, 장필립 프리커, 마이클 제임스, 게리 라우터바흐, 션 리와 함께 설립되었다. 다른 여러 스타트업과 마찬가지로, 이 회사는 AI 작업을 진행하는 기업들로부터 칩에 대한 수요가 증가하는 것을 목격하고 이 시장을 위해 특별히 설계된 새로운 칩을 설계하기 시작했다.

AI 기업들이 직면한 한 가지 과제는 여러 칩 세트를 연결해 모두 함께 작동하도록 하는 것이었다. 이러한 구성은 많은 에너지를 사용하며 정보 처리 속도가 느릴 수 있다. Cerebras의 해결책은 경쟁사 제품보다 약 56배 큰 거대한 칩을 만들어 데이터를 훨씬 더 빠르게 처리할 수 있는 가능성을 제공하는 것이었다.

“전통적인 전략은 큰 웨이퍼를 가져와 작은 조각으로 잘라내고, 결함이 있는 것은 버리는 것이었다”고 펠드만은 8월 언론 행사에서 말했다.

큰 칩을 생산하는 것은 더 어렵고 귀중한 실리콘을 낭비할 수 있다. Cerebras는 자사의 칩이 결함을 견딜 수 있도록 하는 시스템을 개발했다고 밝혔다.

Cerebras는 2019년에 칩 배송을 시작했다. 이 회사는 벤처 자본으로 7억 4천만 달러를 모금했으며, 기업 가치는 41억 달러로 평가되었다. 벤치마크, 이클립스 벤처스, 파운데이션 캐피탈이 주요 후원자 중 하나이다. 이 회사는 또한 OpenAI의 최고경영자인 샘 알트먼을 투자자로 두고 있다.

 

2023년에 Cerebras는 아부다비에 본사를 둔 AI 기업 G42를 위해 슈퍼컴퓨터를 구축하기 시작했다. 이 관계는 G42가 중국 군대와 협력하고 있다는 이유로 미국 상무부가 무역 제재를 검토하면서 지정학적 긴장을 초래했다.

Cerebras의 투자설명서에 따르면 G42는 올해 상반기 매출의 87%를 차지했다. G42는 내년 4월까지 Cerebras의 주식을 3억 3,500만 달러어치 매입할 것을 약속했으며, 이를 통해 5% 이상의 지분을 확보하게 될 것이다.

Cerebras 외에도 성장하는 칩 시장에서 기회를 노리고 있는 스타트업에는 Graphcore, Groq, SambaNova Systems 등이 있다.

엔비디아는 20년의 선두를 차지하고 있다. 그러나 아마존과 마이크로소프트를 포함한 대형 기술 기업들도 자체 칩 제작에 착수했다. 구글은 10년 이상 자체 AI 칩을 설계해 왔으며, 이를 Tensor Processing Units(TPU)라고 부르며 클라우드 컴퓨팅 서비스를 통해 접근할 수 있도록 하고 있다.

Cerebras는 자사의 프로세서, AI 시스템, 소프트웨어, 슈퍼컴퓨터를 구매하려는 대기 수요를 끌어들이는 것을 목표로 하고 있다. Cerebras는 자사의 대형 칩이 다른 옵션보다 "더 짧은 시간 안에 더 적은 전력을 사용해 문제를 해결할 수 있다"고 주장하고 있다.

 

Cerebras의 투자설명서에서는 지정학적 위험, 엔비디아 등과의 경쟁, 그리고 자사 제품에 사용되는 모든 웨이퍼를 생산하는 대형 칩 제조업체인 대만 반도체 제조 회사(TSMC)에 대한 의존을 경고하고 있다.

Cerebras는 나스닥 증권거래소에 'CBRS'라는 심볼로 주식을 상장할 계획이다. 시티그룹과 바클레이스 은행이 회사를 자문할 예정이다.