미국주식연구소

(FT, Oct/19/2024) Yen resumes decline on doubts over Japan interest rate rises 최근 몇 주 동안 일본 엔화가 급격히 하락하여, 여름에 글로벌 시장에 파장을 일으켰던 갑작스러운 급등 이전 수준까지 떨어졌다. 지난주 엔화는 미 달러당 ¥150 아래로 떨어졌으며, 지난달 동안 약 5% 하락했다. 이는 일본은행이 금리 인상 속도를 늦출 것이라는 투자자들의 기대에 따른 것이다. 같은 시기에 미국 연방준비제도 역시 예상보다 천천히 금리를 인하할 것으로 전망되고 있다. 일본은행의 매우 완화적인 통화 정책을 비판했던 일본의 신임 총리의 온건한 발언 또한 엔화가 연초에 34년 만의 최저치로 하락했던 흐름을 다시 재개하도록 도왔다. 투자자들은 이러한 변화가 소..

(FT, Oct/19/2024) Emerging markets are having a moment 신흥 시장 투자자들이 마침내 터널 끝의 빛을 볼 수 있게 되었다. 그러나 그 빛이 자신들을 향해 달려오는 기차가 아닌지 신중히 확인하고 있다. 이 자산군은 거시경제 환경이 크게 유리하게 전환되면서 주목받게 되었다. 미국의 금리가 마침내 하락하고 있으며, 이론적으로는 미국 국채 수익률을 낮추고, 높은 금리를 제공하는 신흥 시장의 부채에 대한 매력을 높일 수 있는 조합이다. 특히, 오랫동안 기다려온 미국 금리의 하락이 미국 경제가 여전히 안정된 상태에 있는 동안 시작되었다는 점이 중요하다. 이는 신흥 시장의 부채와 주식 같은 위험 자산군을 지지하는 투자 심리를 자극하는 좋은 조합이다. 마지막으로, 중국은 대규모..

(WSJ, Oct/17/2024) Inside the secret oil trade that funds Iran’s wars 이란이 이스라엘과 전쟁을 벌인다면, 무기 구입과 경제 유지뿐만 아니라 하마스와 헤즈볼라 같은 민병대를 재무장하는 데에도 자금이 필요할 것이다. 많은 사람들은 제재를 수년간 받아온 이란이 자금 조달에 어려움을 겪을 것이라고 생각하지만, 이는 오산이다.  매년 이란은 불법 석유 판매를 통해 수백억 달러를 전 세계 은행 계좌로 흘려보내고 있다. 이 막대한 비밀 자금은 작년 하마스의 이스라엘 공격, 우크라이나에서 사용된 러시아 드론 떼, 그리고 이란의 핵 프로그램을 지원하는 데 사용되었다. 이 자금은 이미 여러 위기를 초래했으며, 곧 가장 큰 위기의 불씨가 될 수 있다. 이란이 어떻게 이..

(WSJ, Oct/17/2024) AI Honeymoon Is Over for Chip Equipment Industry AI 칩에 대한 수요가 급증하고 있다. 하지만 반도체 제조 장비를 만드는 회사들에게는 그 수요만으로는 항상 충분하지 않다. 이러한 양면성은 이번 주에 매우 명확해지고 있다. 대만 반도체 제조사(TSMC)는 목요일 3분기 실적이 강력하다고 발표했고, Nvidia의 뜨거운 AI 칩을 포함한 "서버 AI 프로세서"에서 발생하는 매출이 올해 3배 이상 증가할 것으로 예상하고 있다. 그에 앞서 ASML에서 다소 암울한 보고서가 나왔다. 네덜란드의 장비 제조업체인 ASML은 3분기 순 예약 주문이 26억 유로(약 28억 달러)에 그쳤고, 이는 월스트리트의 예상치의 절반 이하였다. ASML의 리소..

(WSJ, Oct/5/2024) Meet the HENRYs: The Six-Figure Earners Who Don’t Feel Rich 15년 전, 에이프릴 리틀에게 그녀가 연간 30만 달러를 벌게 될 것이라고 말했더라면, 그녀는 재정적 스트레스에서 벗어난 삶을 상상했을 것이다. "흰색 울타리 집이 있는 풍경—그 모든 장면이 머릿속에 그려졌죠,"라고 말하는 리틀(38세)은 뉴욕 로체스터에서 인사부 임원에서 경력 코치로 전향한 사람이다. "불평하는 것처럼 들리고 싶지는 않지만, 그 상징적인 정상에 도달했을 때 많은 비용이 들고 있다는 것을 깨달았어요. 그리고 아직 집도 소유하지 못했죠." 이처럼 풍족하지만 완전히 부유하지는 않은 삶을 살아가는 사람들이 바로 'HENRY'에 속하는 미국인들이다—즉, 고소..

(Fortune, Oct/5/2024)  Jamie Dimon says America used to be a ‘can-do nation.’ Now it’s as bureaucratic as Europe JP모건 체이스(JPM)의 CEO 제이미 다이먼은 미국을 사랑하지만, 그렇다고 해서 그가 그 결점을 지적하지 않는 것은 아니다. 월스트리트의 베테랑인 다이먼은 미국이 "할 수 있다"는 정신에서 점점 멀어지고 있다는 점을 문제로 꼽았다. 스펙트럼 뉴스 NY1과의 인터뷰에서 다이먼은 미국이 성장률을 높이기 위해 할 수 있는 여러 변화가 있지만, 이러한 변화가 이루어지지 않을 때 매우 답답하다고 말했다. 68세의 제이미 다이먼이 제안한 변화들 중에는 그가 이전에 언급한 여러 가지 방안들이 있다. 여기에는 학교에..

(The Economist, Oct/3/2024) Turn down the K-pop and pay attention to K-healing BTS와 같은 인기 밴드와 "기생충", "오징어 게임"과 같은 히트작을 세상에 내놓은 나라는 이제 더 느긋한 무언가를 수출하고 있다. 이번 달 미국과 영국에서 출간된 "마리골드 마인드 런드리"는 최신 한국 트렌드인 힐링 소설에 주목하게 한다. 이 소설들은 번아웃을 주제로 하고 있으며, 표지에서부터 평온함을 물씬 풍긴다. 대부분은 매력적인 건물을 진정감을 주는 색으로 묘사하고, 건물 밖에는 자연이 예술적으로 배치되어 있다. 이야기 속에서 등장인물들은 스트레스를 뒤로하고 더 의미 있는 것을 찾기 위해 떠난다. 성공한 사람이 서점을 차리거나, TV 작가가 직장을 그만두고..

(Bloomberg, Oct/4/2024) China Stock Traders Ponder How Far Blockbuster Rally Can Go 홍콩의 중국 주식들이 2007년 이후 가장 큰 2주간 랠리를 기록하면서, 이 반등이 얼마나 더 이어질 수 있을지에 대한 의문이 제기되고 있다. 항셍 중국 기업 지수는 지난달 저점 이후 36% 상승했으며, 대부분의 상승은 9월 24일 베이징의 대규모 경기 부양 발표 이후 이루어졌다. 일부 주식은 며칠 만에 주가가 두 배 이상 상승하며 천문학적인 상승을 기록했다. 이 경기 부양책은 매수 물결을 촉발하고 BlackRock Inc.를 포함한 전략가들이 한때 저평가되었던 시장에 대해 긍정적인 입장을 취하게 했으나, 일부 회의론자들도 등장하기 시작했다. 230억 달러..

(Economist, Oct/1/2024) The future of the Chinese consumer—in three glasses 서구의 입맛에는 바이주는 익숙해지기 어려운 맛이다—그리고 대부분은 익숙해지지 않는다. 중국의 국민 술인 이 독한 술은 처음 맡으면 싸구려 감자 보드카와 약간의 생선 소스가 섞인 듯한 향이 나며, 너무 강렬하고 낯설다. 하지만 중국 비즈니스 파트너들이 외국인 투자자들에게 권하는 바이주의 맛과 상관없이, 투자자들은 바이주 제조업체들의 주식을 열광적으로 매입하는 듯하다. 중국 정부가 9월 말에 국내 소비를 촉진하기 위한 여러 정책을 발표한 이후, 바이주 관련 주식은 급등세를 보였다. 일주일 동안 최대 바이주 회사인 구이저우 마오타이의 시장 가치는 거의 900억 달러 상승했는데..

(New York Times, Sep/30/2024) Cerebras, an A.I. Chipmaker Trying to Take On Nvidia, Files for an I.P.O. Cerebras의 상장은 AI 칩 시장에서 중요한 변화를 예고하며, 엔비디아와 같은 기존의 산업 대기업에 도전하려는 의도를 가지고 있다. 투자자들에게 이는 AI에 집중하는 하드웨어 회사에 투자할 수 있는 새로운 기회를 의미한다.  Cerebras는 AI에 대한 열기를 활용하려고 하고 있으며, IPO 시장이 아직 회복 중인 상황에서 상장을 추진하고 있다. 최근 데이터에 따르면, 특히 벤처 자본이 지원하는 스타트업 사이에서 IPO 활동이 여전히 제한적이다.  이는 2024년 대통령 선거와 같은 시장 변동성을 우려해 많은 기업..