DRAM, NAND 가격 추이

TrendForce의 보고에 따르면, 일반 서버에 대한 수요 회복과 DRAM 공급업체들의 HBM 생산 비중 증가로 인해 공급업체들이 가격 인상 입장을 유지하고 있다. 그 결과, 3분기 DRAM의 평균 판매 가격(ASP)은 8-13% 상승할 것으로 예상된다. 일반 DRAM 가격은 5-10% 상승할 것으로 예상되며, 이는 2분기 대비 소폭 둔화된 수치다.

 

TrendForce는 2분기에 구매자들이 재고 확보에 더 보수적이었고, 공급업체와 구매자 양측의 재고 수준에 큰 변화가 없었다고 지적한다. 3분기를 전망해보면, 스마트폰과 CSP의 재고 보충 여력이 여전히 있고 생산 성수기가 곧 시작될 예정이다. 따라서 3분기에는 스마트폰과 서버가 메모리 출하량 증가를 견인할 것으로 예상된다.

 

PC DRAM 가격은 3분기에 3-8% 상승 예상

 

일반 서버 수요 회복과 공급업체들의 HBM 생산 비중 증가를 고려할 때, PC DRAM 가격은 3분기에도 상승세를 이어갈 것으로 예상된다. 평균 가격은 전 분기 대비 3-8% 상승할 것으로 전망된다. 이는 서버 DRAM보다 낮은 상승률이며 2분기와 비교해 둔화된 수치다. 주된 이유는 PC DRAM의 높은 재고 수준과 소비자 수요의 개선이 크지 않기 때문이다.

 

서버 DRAM 가격은 3분기에 8-13% 상승 예상

 

3분기 일반 서버의 계절적 재고 확보 수요에 힘입어, TrendForce는 DDR5 서버 DRAM의 계약 가격이 8-13% 상승할 것으로 추정한다. 구매자들의 DDR4 평균 재고 수준이 높아 구매 모멘텀이 DDR5에 집중될 것이며, 이로 인해 DDR5의 가격 상승률이 DDR4보다 높을 것으로 예상된다. 결과적으로 DDR4와 DDR5를 모두 고려한 서버 DRAM의 평균 계약 가격은 전 분기 대비 8-13% 상승할 것으로 예상된다.

 

 

모바일 DRAM 가격은 3분기에 3-8% 상승 예상

 

2023년 4분기 모바일 DRAM의 지속적인 가격 상승으로 브랜드 수익성에 큰 도전이 되고 있다. 또한 현재 재고가 충분해 브랜드들은 3분기 가격 협상을 서두르지 않고 소극적인 입장을 취하고 있다. 하지만 제조업체들은 이전 분기의 수익 격차를 메우고 내년 공급-수요 균형이 타이트해질 것을 예상해 계약 가격 인상 의도를 유지하고 있다. 그럼에도 구매자들의 소극적인 협상 태도와 높은 재고 수준으로 인해 3분기 가격 상승은 제한적일 수 있다. TrendForce는 분기별 가격 상승률이 3-8% 사이일 것으로 추정하며, LPDDR4(X)가 가장 작은 상승을 보이고 더 축소될 수도 있다고 본다.

 

DDR3 & DDR4 가격은 3분기에 3-8% 상승 예상

 

전반적인 소비자 DRAM 시장은 여전히 공급 과잉 상태지만, 3대 공급업체는 HBM 생산으로 인한 용량 압박으로 명확히 가격 인상 의도를 보이고 있다. 또한 대만 제조업체들이 아직 수익성을 회복하지 못해 추가적인 가격 상승 압력을 만들고 있다. 결과적으로 가격은 소폭 상승세를 유지할 것으로 예상된다.

 

4분기를 더 내다보면, 스마트폰 제조업체와 CSP의 재고 보충 필요성과 공급업체들의 HBM 생산 비중 증가가 가격 상승 지속을 뒷받침할 것이다. 연말이 다가오면서 구매자와 판매자 모두 2025년 현재 공급 및 수요 전망을 바탕으로 조달 전략을 수립할 것이다. 따라서 TrendForce는 2025년 HBM 생산 비중 증가로 인한 잠재적 부족을 예상해 구매자들이 계속해서 재고 수준을 높일 가능성을 배제하지 않는다.

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TrendForce는 기업 부문이 서버 인프라에 계속 투자하고 있으며, 특히 AI 채택 증가로 인한 기업용 SSD 수요 증가에도 불구하고 소비자 전자제품 시장은 여전히 침체되어 있다고 보고했다.

 

이와 함께 NAND 공급업체들이 하반기에 적극적으로 생산을 늘리면서 3분기 NAND 플래시 충족률이 2.3%까지 상승할 것으로 예상되어, 혼합 가격 인상폭을 5-10% 정도로 제한할 것으로 보인다.

 

올해 NAND 플래시 가격은 제조업체들이 상반기 동안 생산을 통제하면서 강력한 반등세를 보였고, 이는 수익성 회복에 도움을 주었다. 그러나 생산이 눈에 띄게 증가하고 소매 수요가 부진한 가운데, 웨이퍼 현물 가격이 크게 하락했다. 일부 웨이퍼 가격은 현재 계약 가격보다 20% 이상 낮아져 향후 가격 인상의 지속 가능성에 의문을 제기하고 있다.

 

클라이언트 SSD의 경우, 노트북 판매가 전통적인 성수기에 접어들었음에도 불구하고 고객들의 재고 확보 행태는 여전히 보수적이다. PC 최종 제품의 가격이 작년의 가격 인상을 아직 완전히 흡수하지 못했고, 하반기 조달 물량도 큰 증가를 보이지 않고 있다. 공급업체들이 PC 클라이언트 SSD 공정을 2XX 레이어로 업그레이드하면서 생산 능력은 증가하고 있지만, 약한 수요가 계속해서 가격 상승을 억제하고 있다.

 

또한, QLC와 TLC 제품 간의 상당한 가격 차이로 인해 더 많은 PC 구매자들이 QLC 솔루션을 선택하고 있어 가격 경쟁이 심화되고 있다. 결과적으로 3분기 PC 클라이언트 SSD의 가격 상승은 3-8% 정도로 제한적일 것으로 예상된다.

 

기업 부문에서는 AI 서버 배치 확대로 IT 인프라에 대한 투자가 크게 증가하고 있으며, 3분기에 서버 OEM 주문이 급격히 증가하고 있다. 스마트폰과 노트북의 보수적인 주문에도 불구하고 NAND 플래시 시장은 더 균형을 이루고 있다. 고용량 QLC 엔터프라이즈 SSD는 주로 두 개의 주요 모듈 제조업체가 공급하고 있으며, 다른 업체들은 하반기 생산 능력 활용을 최적화하기 위해 엔터프라이즈 SSD 주문을 놓고 치열하게 경쟁하고 있다. 결과적으로 3분기 엔터프라이즈 SSD의 가격 상승은 15-20%로 상당할 것으로 예상된다.