미국주식연구소

(awealthofcommonsense, Aug/9/2024) 많은 사람들이 주택 가격에 대해 비관적으로 변하고 있다. 내가 존경하는 두 명의 금융 전문가, 컬런 로체와 닉 마지울리가 최근 몇 주 동안 주택이 향후 10년 동안 가장 저조한 성과를 보일 자산 클래스가 될 것이라고 예측했다. 그들의 주장은 일리가 있다. 우리는 2020년대 초반에 10년 치의 수익을 앞당겨 얻었다.  가격이 높다. 모기지 금리도 여전히 높다(가격 상승에 비해). 이는 주택을 많은 사람들에게 비싸고 감당하기 어려운 상태로 만든다. 소득이 가격을 따라잡아 주택이 더 저렴해지기까지 몇 년간 주택 가격이 정체되는 것은 전혀 놀랍지 않을 것이다. 비관적인 전망이 설득력을 가진다. 그러면 낙관적인 전망은 어떨까? 주택 가격이 현실적인 ..

(Lex Friedman, Aug/3/2024) Lessons of history 렉스 프리드먼윌과 아리엘 듀런트의 저작을 추천해주셔서 감사합니다. 저는 그중에서 짧은 책 하나를 읽었는데, 그 책은 《역사의 교훈》(The Lessons of History) 이었습니다. 그 책에서 강조한 교훈 중 하나는 기술, 특히 기술 혁신의 중요성입니다. 재미있는 것은 그들이 오래전에 이 책을 썼지만, 그때조차도 기술 혁신의 속도가 빨라지고 있다는 것을 알고있었다는 것입니다. 지금 그들이 이 상황을 본다면 어떤 생각을 할지 궁금하네요. 하지만 저에게 중요한 질문은 정부나 정치인들이 기술 혁신과 건설에 얼마나 방해가 되는지, 아니면 얼마나 도움이 되는지입니다. 왜냐하면 인간 역사를 보면, 그것이 제국의 흥망성쇠에 중요한..

(New York Times, Jul/4/2024) Ray Kurzweil still says he will merge with A.I. 보스턴의 포시즌스 호텔 창가에 앉아 도시의 퍼블릭 가든에 있는 오리 연못을 내려다보며, 레이 커즈와일은 지난 85년 동안 1달러로 살 수 있는 컴퓨터 성능이 꾸준히 증가한 모습을 보여주는 종이 한 장을 들어 보였다. 형광 녹색 선이 페이지를 가로질러 꾸준히 상승하며, 밤하늘의 불꽃놀이처럼 치솟고 있었다. 그는 이 대각선이 왜 인류가 특이점에 도달하기까지 불과 20년밖에 남지 않았는지를 보여준다고 말했다. 특이점이란 사람들이 인공지능과 융합하여 현재 생물학적 두뇌가 제공하는 것보다 수백만 배 더 많은 계산 능력을 갖추게 되는 순간이다.1980년대 초 디즈니월드에서 구입한..

7월 중순부터 외국인들의 매도세가 이어지고 있다.   월간으로보면 -2.1조인데 짧은 기간동안 강하게 조정을 거치는 것이 오히려 좋을 수도 있다.  연간으로는 여전히 역대 최대치를 기록중이다.

버핏 지수는 보수적인 입장으로 갈 것을 제시

매수는 Extreme Fear 구간에서 하는게 제일 좋다.

(New York Times, Mar/1/2020) Intel's Culture Needed Fixing. Its C.E.O Is Shaking Things Up. 작년 봄부터, Intel의 직원들이 회사의 1,000개가 넘는 회의실 내에서 노트북이나 벽 디스플레이를 켤 때마다 새로운 슬로건인 "One Intel"을 보게 되었다. 반도체 제조라는 단일한 목표를 오래도록 추구해온 회사에서 이러한 단결 요청은 다소 놀랍게 느껴질 수 있다. 그나 Intel의 CEO인 로버트 스완은 회사에 숨겨진 문제가 있었다고 말했다. Intel의 문화가 심각하게 개선이 필요했으며, 11만 명의 직원들이 문제를 보다 개방적으로 직면할 필요가 있었다는 것이다. 스완 씨는 "문제가 있으면 테이블 위에 올려놓아라"고 말하며, 1년..

(SeekingAlpha, Aug/9/2024)  이번 주 Palantir이 Microsoft와 국방 및 정보 커뮤니티에 인공지능 서비스를 제공하기 위한 계약을 체결했다는 발표는 "게임 체인저"가 될 수 있으며, Palantir의 인공지능 플랫폼(AIP)에 대한 "도약대"가 될 가능성이 크다고 Wedbush Securities는 전했다. Wedbush의 애널리스트 Dan Ives는 투자자 노트에서 "이 중요한 계약이 확정되고 MSFT가 미국 정부를 위해 PLTR의 AI 및 대형 언어 모델(LLM) 기능을 활용함에 따라, Palantir는 연방 부문 내에서 AIP 채택을 가속화하면서 AI 구현 속도를 높일 수 있게 되었다"고 말했다. 그는 이번 계약이 향후 12~18개월 동안 PLTR AIP 스토리가 미 ..

(Goldman Sachs, Aug/6/2024)  1. 우리는 높은 밸류에이션, 2분기 실적에 대한 높은 기대치, 그리고 취약한 시장 집중도를 배경으로 주식 시장 조정의 위험을 강조하였다. 동시에, 투자자들은 점점 더 안일해져 가고 있었으며, ‘나쁜 뉴스는 좋은 뉴스’로 해석하고 있었다. 우리의 거시경제 서프라이즈 지표가 악화되었음에도 불구하고, 투자자들은 필요시 금리 인하 가능성과 대형 AI 관련 기업들의 수익성이 다른 곳의 둔화된 성장세를 상쇄할 수 있다는 점에서 위안을 얻고 있었다. 2. 맥락 또한 중요하다. 이번 조정은 지난 20년간 5% 하락 없이 이어진 가장 긴 기간 중 하나 이후에 발생하였다. 글로벌 주식은 2023년 10월 저점에서 약 3분의 1 상승하였고, 나스닥은 약 절반 상승하면서 ..