기업 내부 관계자들, 역대급 자사주 매도

(CNBC, Nov/20/2024) Corporate insiders are selling shares at a record pace in the fourth quarter

 

기업 내부자들이 선거 후 증시가 사상 최고치를 경신하는 상황을 활용해 기록적인 수준으로 주식을 매도하고 있다.

 

VerityData에 따르면, 4분기 S&P 500 기업 내 고유 매도자 대 매수자 비율은 23.7대 1로, 내부자 거래의 디지털 공시가 처음 의무화된 2004년 이후 가장 높은 수준을 기록했다.

 

지금까지 분기 기준 최고 기록은 2021년 2분기의 23.6대 1이었다. 2004년 이후 평균 비율은 약 12대 1이다. 해당 데이터는 사전 계획된 10b5-1 거래 계획 하에서 이루어진 거래를 포함한다.

 

VerityData의 리서치 디렉터 벤 실버맨에 따르면, 선거 이후 매도 증가의 주요 이유는 세 가지다.

첫째, 임원들은 회사의 실적 발표를 앞두고 거래 제한을 받는다. 이번 선거는 대부분의 기업이 3분기 실적을 발표하는 시점과 가까웠기 때문에, 실적 발표 이후 거래 창이 열리면서 매도가 급증했다.

 

둘째, 시장 성과로 인해 주요 지수가 사상 최고치를 기록하면서 많은 임원들이 단기적인 변동성을 우려해 이익을 실현하려고 한다. 또한, 많은 10b5-1 거래 계획은 가격 연동 방식으로, 임원들이 특정 가격 수준에서 주식을 매도하도록 설정되어 있다.

 

마지막으로, 선거 결과가 임원들의 매도를 촉진했을 가능성도 있다고 실버맨은 덧붙였다.

 

 

 

Grand Canyon Education의 임원들은 4분기 동안 총 230만 달러 상당의 주식을 매도했다고 Verity가 밝혔다. 이 중 130만 달러 이상은 CEO 브라이언 뮐러가 11월 12일 단일 거래에서 매도한 것이다.

 

Grand Canyon Education의 주가는 선거 직후인 11월 6일 14.6% 상승했으며, 4분기 들어 현재까지 13.2% 올랐다. 이는 2008년 IPO 이후 처음으로 6분기 연속 상승세를 기록할 가능성을 시사한다.

 

Reid Hoffman의 Greylock Partners는 11월 초부터 자율주행차 소프트웨어를 제작하는 Aurora Innovation의 주식을 총 8,060만 달러어치 매도했다. Aurora는 당선자인 도널드 트럼프 대통령의 자율주행차 관련 정책의 수혜주로 평가받고 있으며, 트럼프 당선 이후 주가는 20% 이상 상승했다.

 

Big Palantir sale

 

Palantir의 CEO 알렉산더 카프는 11월 초부터 10b5-1 거래 계획에 따라 회사 주식을 총 10억 5,000만 달러어치 매도했다. Verity의 실버맨에 따르면, 해당 거래 계획은 첫 거래 전 최소 90일의 냉각 기간을 요구하므로, 이 계획은 최소 8월에 실행되었을 가능성이 높다.

 

Carlyle Group의 명예 회장인 다니엘 다니엘로는 11월 12일 회사 주식 2,550만 달러어치를 매도했다. 공시 자료에 따르면, 이 주식은 신탁에 보유되어 있었던 것으로 보인다. Verity는 다니엘로가 2021년 8월과 11월에 Carlyle 주식을 48.40달러에 매도한 이후 주가가 하락해 2022년 10월에는 22.70달러까지 떨어졌다고 지적했다.

 

Tesla의 이사 두 명은 총 6,000만 달러 이상의 주식을 옵션 행사로 매도했다. 캐슬린 윌슨-톰슨은 11월 11일 10b5-1 거래 계획에 따라 8월 12일 채택된 계획에 따라 3,460만 달러어치의 주식을 매도했으며, 로빈 덴홈은 7월에 채택된 거래 계획에 따라 2025년에 만료되는 옵션을 청산하기 위해 금요일에 3,530만 달러어치를 매도했다.

 

Trump Media의 내부자들은 선거 직후 며칠 동안 총 1,630만 달러 상당의 주식을 매도했다. CFO 필립 주한은 11월 8일과 11일 두 건의 거래를 통해 1,190만 달러어치를 매도했으며, 이사 에릭 스와이더는 11월 8일 380만 달러어치를 매도했다.

 

Nucor의 CEO 레온 토팔리안은 선거 다음 날 평균 주가 169.11달러에 주식 190만 달러어치를 매도했다. 선거 이후 주가는 급등하여 당일 16% 상승해 167.74달러로 마감했다.

 

산업 공급업체 Fastenal의 내부자들은 이번 분기에 현재까지 약 2,230만 달러어치의 주식을 매도했다. CFO 홀든 루이스는 11월 7일 340만 달러어치를 매도했으며, CEO 다니엘 플로네스는 11월 11일 270만 달러어치를 매도했다.