미국주식연구소

(The Economist, Nov/25/2024) Scientists are learning why ultra-processed foods are bad for you  수천 년 동안 사람들은 미각을 만족시키기 위해 음식을 변형시켜 왔다. 3,000년 이상 전에 오늘날의 멕시코와 중앙아메리카 지역에 살던 메소아메리카 사람들은 옥수수 알갱이를 나무재나 석회석 용액에 삶았다. 이 과정을 니스타말화(nixtamalisation)라고 하며, 이를 통해 영양소가 활성화되고 단단한 옥수수 껍질이 부드러워져 분쇄가 더 쉬워졌다. 19세기에 통조림과 저온 살균법이 발명되면서 음식 변형이 산업 규모로 가능해졌다.  가공 혁신은 음식을 더 저렴하고 편리하며 풍족하게 만들었다. 유엔에 따르면, 부유한 국가의 1인당 하루 ..

(Yahoo Finance, Nov/23/2024) Owning a home has rarely been this much more expensive than renting 문서상으로는 주택을 소유하는 것이 거의 항상 임대보다 더 비싸다. 보험, 세금, 유지비 등을 감안했을 때 평균적으로 약 14% 더 비싸다. 그러나 최근 몇 년간 주택 소유와 관련된 모든 비용이 커지면서 그 차이는 훨씬 더 커졌다. 얼마나 커졌을까? 정확한 비용 추정치는 다르지만, 최근 주택 소유의 프리미엄은 임대보다 최소 35% 더 비싸며, 이는 역사적으로 높은 수준에 가깝고 지속될 가능성이 크다. “입문용 주택을 구입하는 것과 초보자용 임대 주택을 비교할 때, 우리는 전형적인 역사적 차이를 훨씬, 훨씬 넘어섰습니다.”라고 John ..

(Economist, Nov/21/2024) Computers unleashed economic growth. Will artificial intelligence? 오픈AI가 큰 환호 속에 GPT-3.5를 출시한 지 거의 2년이 지났다.  마이크로소프트의 공동 창립자인 빌 게이츠는 이 기술의 도래를 1980년대에 개인용 컴퓨팅을 재편한 획기적인 그래픽 사용자 인터페이스를 처음 접했을 때와 비교했다.  다른 사람들은 생성형 인공지능(AI)이 전 세계 경제를 급속히 변화시켜 수백만 명의 실업자를 낼 것이라고 예측했다.  그러나 과대광고와 우려에도 불구하고, 지금까지 AI의 영향은 미미했다. 미국 인구조사국에 따르면, 기업의 단 6%만이 상품과 서비스를 생산하는 데 AI를 사용하고 있다. 한편, 생산성과 노동..

(Economist, Nov/18/2024) Will the bubble burst for AI in 2025, or will it start to deliver?  이것은 아마도 역사상 가장 큰 사업적 도박일 수 있다 It may be the biggest gamble in business history.  오늘날의 인공지능(AI) 열풍은 2022년 11월 말 ChatGPT 출시와 함께 시작되었다. OpenAI의 챗봇은 역사상 가장 빠르게 사용자 1억 명을 확보하며 몇 주 만에 그 기록을 세웠다. 투자자들도 몰려들었다. 2024년부터 2027년까지 AI 데이터센터에 대한 지출은 1조 4천억 달러를 초과할 것으로 예상되며, AI 칩 선도 제조업체인 엔비디아의 시장 가치는 3조 달러를 넘어 8배 증가했다...

(CNBC, Nov/20/2024) Corporate insiders are selling shares at a record pace in the fourth quarter 기업 내부자들이 선거 후 증시가 사상 최고치를 경신하는 상황을 활용해 기록적인 수준으로 주식을 매도하고 있다. VerityData에 따르면, 4분기 S&P 500 기업 내 고유 매도자 대 매수자 비율은 23.7대 1로, 내부자 거래의 디지털 공시가 처음 의무화된 2004년 이후 가장 높은 수준을 기록했다. 지금까지 분기 기준 최고 기록은 2021년 2분기의 23.6대 1이었다. 2004년 이후 평균 비율은 약 12대 1이다. 해당 데이터는 사전 계획된 10b5-1 거래 계획 하에서 이루어진 거래를 포함한다. VerityData의 리서..

(CNBC, Nov/20/2024) Microsoft, Apple are the most under-owned megacap tech stocks, poised for a rebound, Morgan Stanley says   모건스탠리에 따르면, Microsoft는 기관 투자자들 사이에서 가장 적게 보유된 메가캡 주식으로 부각되었으며, 반등 가능성이 있는 것으로 시사된다. 이 월가 투자사는 커버리지 내 15개 주요 기술 기업의 새로운 규제 보고서를 분석한 후, 각 기업의 평균 비중을 상위 100개 적극적으로 운용되는 기관 포트폴리오 내에서 산출했다. 모건스탠리는 적극적 보유 비중이 S&P 500 내 해당 종목의 비중보다 훨씬 낮을 경우, 해당 주식이 기술적 상승 압력을 받을 가능성이 크다고 보고 있다...

(WSJ, Nov/19/2024) It Isn’t Just Data Centers—AI’s Plumbing Needs an Upgrade 다가오는 인공지능(AI) 사용의 물결은 단순히 데이터 센터와 전력망에만 부담을 주는 것이 아니다. 이는 국가의 네트워크 역량에도 압박을 가할 전망이다. 이는 더 많은 사람들이 AI 챗봇과 에이전트를 사용하게 되고, 이들이 다시 더 많은 AI 에이전트와 상호 작용하게 되면서 더 많은 데이터, 컴퓨팅, 네트워킹과 같은 백엔드 기술 시스템이 필요하기 때문이다. 네트워킹은 데이터 센터 내부와 데이터 센터 간, 그리고 데이터 센터와 인터넷에 연결된 기기 간 데이터를 이동시키는 "기반 시설"로 여겨진다. "AI와 함께 발생하고 앞으로도 계속 증가할 트래픽은 기계 대 기계 환경에서..

(CNBC, Nov/18/2024) UBS sees S&P rising to 6,400 in 2025, about 9% from here UBS는 새해에 주식이 새로운 고점을 기록할 것으로 전망하면서도 일시적인 조정 가능성을 배제하지 않았다. UBS 전략가들은 월요일 발표한 메모에서 S&P 500이 2025년 말까지 6,400에 도달할 것으로 예상했다. 이는 금요일 종가 기준으로 약 9% 상승 여력을 반영한 목표치다. UBS는 이러한 수익의 대부분이 내년 하반기에 발생할 것으로 보고 있다. "공화당의 승리는 투자자들의 ‘동물적 본능’을 자극했으며, 이는 올해 대형주와의 큰 격차를 보였던 지난해와 달리, 2024년 미국 소형주가 대형주의 상당한 상승에 발맞춰 나가는 데 기여했습니다. 트럼프 행정부 내각이 ..

(CNBC, Nov/18/2024) Goldman’s 2025 equity forecast is out and calls for the S&P 500 to gain 11% from here 골드만삭스는 기대를 모았던 2025년 주식 전망을 발표하며, 경제 성장과 이익률 개선이 견조한 이익 성장을 이끌면서 주식이 현재 수준에서 11% 상승할 것으로 예상했다(배당 포함 총 수익률 12%). 골드만삭스의 데이비드 코스틴이 이끄는 주식 전략 팀은 목요일 늦게 발표한 메모에서 “미국 경제의 지속적인 확장, 2025년 11%의 이익 성장과 2026년 7%의 성장, 그리고 내년 말 21.5배의 선행 P/E 배수(현재 P/E 21.7배에서 1% 감소)를 전제로 하고 있다”고 밝혔다. “우리는 2025년에 순이익률이 7..

(블랙록, Nov/18/2024)  High-for-longer shapes strategic view 미국 대선 결과는 지속적인 인플레이션 압력과 높은 금리가 장기화될 것이라는 우리의 기대를 강화했다. 이에 따라 전략적 관점을 조정했다.  지난주 미국 주식은 대선 이후 상승세가 동력을 잃으면서 사상 최고치에서 소폭 하락했다. 미국 10년물 국채 수익률은 6개월 만에 최고치를 기록했다. 11월 글로벌 플래시 PMI는 고르지 않은 글로벌 성장 상태에 대한 단서를 제공할 것이다. 영국 중앙은행(BOE)의 두 번째 금리 인하 이후 영국 CPI가 시장의 주목을 받고 있다.    우리는 공급 요인에 의해 형성되는 세상을 보고 있으며, 구조적 요인이 인플레이션 압력을 지속시키고 금리를 장기간 높은 수준으로 유지할 ..