팔란티어 너무 비싸다. 목표 주가 하향

 

(Investing.com, Nov/7/2024) Jefferies downgrades Palantir stock as it becomes 'most expensive software name'

 

목요일, 글로벌 투자은행 제프리스는 Palantir의 주식을 *보유*에서 *언더퍼폼*으로 하향 조정했다. 새로운 목표가는 $28.00로, 주식의 향후 성과에 대해 신중한 시각을 반영하고 있다. 이 하향 조정의 주요 원인은 Palantir의 높은 기업 가치가 소프트웨어 업계 동종 업체들과 비교하여 과도하다는 점에 있다.

Palantir의 현재 가치는 2025년 연간 예상 매출의 38배로 평가되어 소프트웨어 업계에서 가장 비싼 평가를 받고 있으며, 이는 업계에서 다음으로 높은 배수를 가진 CrowdStrike Holdings, Inc.(NASDAQ: CRWD)의 두 배가 넘는다. 또한 Palantir 내에서 내부자 매도가 증가하고 있는데, 이는 10b5-1 계획으로 알려진 사전 약정 거래 계획에 따라 실행되고 있다.

 

투자 회사는 Palantir의 기본 재무 상태는 견고하지만, 향후 4년간 연간 성장률을 40%로 가속해야 한다고 강조했다. 또한 Palantir가 현재 주가를 유지하기 위해서는 2028년 예상 매출의 12배로 거래되어야 하는데, 이는 애널리스트가 보기에는 비현실적인 시나리오라고 지적했다.

$28.00로 낮아진 목표가는 2025년 예상 매출의 19배를 기준으로 한 것으로, 이는 대형주 평균인 12배와 비교할 때 상당히 높은 평가다. 제프리스의 입장은 더 유리한 진입 지점을 기다리고 있다는 신호로 볼 수 있다.

InvestingPro의 최신 데이터는 Palantir에 대한 제프리스의 하향 조정에 추가적인 맥락을 제공한다. 신중한 전망에도 불구하고 Palantir의 재무 상태는 긍정적인 추세를 보이고 있다. 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 매출은 $26.5억에 달했으며, 같은 기간 동안 24.52%의 견고한 매출 성장률을 기록했다. 특히, Palantir는 81.1%라는 높은 매출 총이익률을 자랑하며, 운영 효율성을 보여주고 있다.

그러나 제프리스의 평가 우려와 일치하게, InvestingPro 데이터에 따르면 Palantir는 높은 배수로 거래되고 있다. 회사의 주가수익비율(P/E)은 255.86에 달하며, 주가순자산비율(P/B)은 28.12로, 업계 동종 업체들과 비교해 높은 프리미엄 평가를 받고 있음을 나타낸다.

InvestingPro Tips에서는 Palantir의 순이익이 올해 증가할 것으로 예상되며, 지난 12개월 동안 수익성이 있었지만, 높은 수익, EBIT, EBITDA, 매출 평가 배수로 거래되고 있다고 강조했다. 이는 Palantir의 고평가에 대한 제프리스의 견해를 뒷받침하는 것이다.