미국 증권사 AI 추천 종목 4 : 엔비디아, 애플, 테슬라, 마벨

(CNBC, Sep/1/2024) 5 big analyst AI moves: ‘Buy Nvidia pullback,’ Apple named Top AI Pick

 

Buy Nvidia stock pullback - UBS, BofA

 

월스트리트 애널리스트들은 최근 엔비디아 주가의 하락을 투자자들이 매수 기회로 활용해야 한다고 권장하고 있다. AI 거대 기업인 엔비디아는 생성형 AI에 대한 기대감으로 주가가 급등했지만, 분기별 실적 전망이 투자자들의 높은 기대를 충족하지 못하면서 주가가 하락했다. 그럼에도 불구하고 애널리스트들은 여전히 낙관적인 전망을 유지하고 있다.

엔비디아의 주가는 2분기 회계 보고서가 발표된 후 목요일에 6% 이상 하락했다. 회사는 상당한 성장과 이익을 보고했지만, 매출과 총 마진 전망이 이전 분기처럼 월스트리트의 높은 목표를 초과하지 않아 혼합된 반응을 얻었다.

그러나 UBS 애널리스트들은 투자자들이 "하락장에서 매수"해야 한다고 보고 있다. UBS는 엔비디아의 주요 지표들이 여전히 강세를 보이고 있다고 강조하면서, 특히 엔비디아의 구매 약정과 공급 의무의 급증을 지적하며, 이를 "우리가 주목하는 가장 중요한 지표이자 미래 성장을 예고하는 신호"라고 밝혔다.

UBS 애널리스트들은 또한 엔비디아의 마진에 대한 자신감을 표현하며, 총 마진에 대해 걱정하지 않으며, 블랙웰 사이클 동안 데이터 센터 마진이 호퍼 사이클 동안의 안정성을 반영하며 지속될 것으로 예상한다고 밝혔다.

마찬가지로, 뱅크 오브 아메리카(BofA) 애널리스트들도 보고서 발표 후 엔비디아 주식에 대한 매수 등급을 재확인하며 목표 주가를 $150에서 $165로 상향 조정했다.

BofA는 엔비디아의 전망이 높아진 기대에 미치지 못했기 때문에 주가가 단기적으로 "변동성이 클 것"이라고 인정하면서, 블랙웰 증가 비용이 3분기 마진에 영향을 미칠 수 있다고 밝혔다.

 

Citi moves Apple to Top Pick

 

그럼에도 불구하고 뱅크 오브 아메리카(BofA)는 엔비디아의 장기적인 전망에 대해 여전히 확신을 가지고 있으며, “생성형 AI 배치가 최소 3-4년의 초기 투자 주기 중 첫 1-1.5년에 있는 상황에서 우리는 여전히 엔비디아의 독특한 성장 기회, 실행력, 그리고 80% 이상의 지배적인 시장 점유율을 믿고 있다”고 강조했다.

“AI 배치는 글로벌 클라우드 및 기업 고객들에게 매우 중요한 임무로 남아 있으며, 엔비디아는 최고의 턴키 모델을 제공하고 있다”고 밝혔다.

 

씨티(Citi) 애널리스트들은 애플을 2025년을 위한 “최고의 AI 선택”으로 격상시켜, 엔비디아(Nvidia)와 아리스타 네트웍스(Arista Networks, NYSE: ANET)를 제쳤다. 이러한 결정은 애플이 9월 9일 “It’s Glowtime” 제품 이벤트에서 아이폰 16 라인업을 공개할 준비를 하는 가운데 나온 것이다.

이번 행사에서 애플은 여러 주요 업데이트를 소개할 것으로 예상된다. 여기에는 개선된 신경 엔진을 갖춘 N3E 공정을 이용한 A18 칩, 향상된 카메라 및 마이크 기능, 프로 모델용 업그레이드된 모뎀이 포함될 것이다.

씨티 애널리스트들은 “애플의 9월 이벤트는 일반적으로 하드웨어 업데이트에 관한 것이지만, 이번에는 아이폰 16 시리즈의 하드웨어 업데이트가 가을에 공식 출시될 예정인 애플 인텔리전스 기능을 어떻게 더 잘 지원할 수 있는지에 많은 초점을 맞출 것으로 보고 있다”고 언급했다.

앞으로를 내다보며, 씨티는 내년에 아이폰 17이 대규모 리프레시와 함께 출시될 것으로 기대하고 있으며, AI 기능이 점진적으로 도입될 것으로 예상하고 있다. 이러한 단계적 출시 방식은 개발자들에게 앱을 만들 시간을 제공하고 애플이 고객 인식을 구축하는 데 도움이 될 것으로 보인다.

씨티는 아이폰 16과 아이폰 17의 연간 판매량이 각각 2024년과 2025년에 8,500만 대와 9,200만 대에 이를 것으로 예상하고 있다. 전체 아이폰 판매량은 2024년에 2억 2,800만 대, 2025년에 2억 4,100만 대에 이를 것으로 예상된다.

애널리스트들은 또한 “AAPL 주식은 2016년 이후 평균적으로 6월 분기 실적 발표일로부터 9월 아이폰 출시일 사이에 더 넓은 시장을 5%-6% 초과해 성과를 냈다”고 강조했다.

 

AI bubble burst bigger concern than recession - BCA Research

 

BCA 리서치의 전략가들에 따르면, 투자자들은 다가오는 미국이나 글로벌 경기 침체보다 AI 버블이 터질 가능성에 더 신경을 써야 한다고 보고 있다. 이 회사의 분석에 따르면, 급성장하는 AI 부문과 관련된 위험이 더 광범위한 경제 침체가 야기하는 위험다 더 심각하다고 한다.

"Bubbles burst, the investment priority is to steer well clear of the bursting bubble plus sectors, regions, and countries heavily exposed to it." 이는 버블이 터질 때, 버블 붕괴로 크게 영향을 받는 부문, 지역, 그리고 국가를 피하는 것이 투자 우선순위라는 의미다. 따라서, 경기 침체가 버블 붕괴 이후에 발생하든지 간에, 주된 초점은 버블 붕괴로 가장 큰 타격을 받는 영역을 피하는 것에 맞춰야 한다고 했다.

이와 같은 맥락에서, BCA 리서치는 AI 붐과 밀접하게 관련된 미국의 기술 및 준기술 부문에 대한 비중을 축소하고, 글로벌 포트폴리오 내에서 미국 주식에 대한 노출을 줄일 것을 권고하고 있다.

BCA는 "투자자들은 미국이나 글로벌 경기 침체보다 AI와 관련된 버블에 대해 훨씬 더 걱정해야 한다"고 언급했다.

AI 부문이 계속해서 큰 관심과 자본을 끌어들이고 있는 상황에서, BCA는 급격한 조정 가능성이 주목할 만한 위협을 초래할 수 있다고 경고했다.

 

William Blair starts Tesla coverage with a Buy rating

 

윌리엄 블레어(William Blair)는 테슬라(Tesla)에 대한 연구를 시작하며 아웃퍼폼(매수) 등급을 부여했다. 이는 주로 테슬라의 에너지 저장 사업의 저평가된 잠재력에 의해 결정되었다.

이 회사는 테슬라 에너지, 특히 메가팩(Megapack)과 파워월(Powerwall) 제품이 중요한 성장 동력으로 부상할 수 있다고 믿고 있다. 이는 특히 전기차(EV) 부문에 대한 기대가 단기적으로 조정되는 상황에서 더욱 그렇다.

“우리는 테슬라 에너지를 테슬라 스토리의 가장 저평가된 요소로 보고 있으며, 단기적으로 EV에 대한 기대가 완화됨에 따라 에너지 저장 사업으로 관심이 이동할 것으로 예상합니다.”

애널리스트들은 테슬라의 에너지 저장 사업을 매력적인 투자로 만드는 세 가지 주요 요인으로 그리드 안정화 필요성, 데이터 센터 확장, 그리고 재생 에너지 원천 통합을 강조했다.

이러한 측면은 테슬라의 더 넓은 자동차 사업과 AI, 로보택시, 로봇 공학 분야에서의 새로운 기회와 함께 회사를 기술 리더로 자리매김하게 하며, 윌리엄 블레어는 이를 “미래 에너지를 위한 애플 같은 생태계”라고 표현했다.

“에너지는 생명의 기초이며, 그 풍부함이나 부족함은 사회가 매슬로우의 욕구 단계에서 얼마나 멀리 나아갈 수 있는지를 결정합니다.”

테슬라는 보다 효율적인 전기차, 에너지 저장 솔루션, 로보택시와 휴머노이드 로봇 같은 혁신을 통해 에너지가 생성, 저장, 활용되는 방식을 혁신하려 하며, 이는 광범위한 사회적 영향을 미칠 것이다.

테슬라의 현재 평가가 전통적인 지표로 볼 때 높아 보일 수 있지만, 윌리엄 블레어는 이 프리미엄이 정당화된다고 주장했다.

“전통적인 자동차 또는 심지어 기술 회사와의 비교 분석을 사용할 때 평가를 정당화하는 데 어려움이 있다는 것을 이해하지만, 우리의 의견으로는 이는 테슬라 스토리를 잘못 이해하는 것입니다.”

그들은 일론 머스크가 창출한 후광 효과, 회사의 기본 원칙에 대한 문화, 그리고 기술적 우위가 평가 프리미엄을 정당화한다고 믿고 있다.

 

Citi opens Positive Catalyst Watch on Marvell stock

 

씨티(Citi) 애널리스트들은 7월 분기 실적 발표 이후, 마벨(Marvell, NASDAQ: MRVL) 주식에 대해 매수(Buy) 등급을 유지하며 목표 주가를 $91로 설정했다. 이는 2025년 회계연도의 주당순이익(EPS)이 컨센서스보다 18% 높을 것으로 예상한 데 기반하고 있다.

씨티는 마벨이 강력한 AI 투자를 활용해 AI ASIC 사업을 빠르게 확장할 것으로 보고 있다. 현재 네 개의 AI ASIC 프로젝트가 진행 중이며, 이 중 두 개는 현재 본격적으로 확대되고 있고, 하나는 2025년에, 또 하나는 2026년에 예정되어 있다.

또한, 씨티는 다음 주에 열리는 기술 콘퍼런스에서 마벨의 CEO인 매트 머피가 참여하는 파이어사이드 채팅을 앞두고 긍정적인 촉매 감시를 추가하고 있다.

애널리스트들은 "경영진이 2024/25년 AI 매출 목표를 초과하는 AI 성장에 대해 낙관적인 견해를 제시하고, 모든 비AI 최종 시장이 2024년 하반기에 회복될 것으로 기대합니다"라고 썼다.

"마벨 주식은 일반적으로 모든 최종 시장이 같은 방향으로 움직일 때 성과가 더 좋습니다,"라고 덧붙였다.