우리는 2020년부터 현재 경제가 경기 순환이 아니라고 주장해왔다. 인공지능(AI)의 부상과 같은 메가 트렌드가 경제를 변화시키면서 기존의 역사적 흐름이 실시간으로 영구적으로 깨지고 있다. 장기 자산이 단기 뉴스에 과도하게 반응하는 현상은 이러한 환경이 얼마나 비정상적인지를 보여준다. 우리는 변화를 수혜받는 대상을 찾으며 위험 선호를 유지하고 있으며, AI 주제가 확대됨에 따라 미국 주식 비중을 더욱 늘리고 있다. 또한, 인플레이션과 금리가 팬데믹 이전 수준을 계속 상회할 것이라는 확신이 더욱 커지고 있다. 메가 트렌드가 경제와 그 장기적인 궤적을 재편하고 있으며, 이는 더 이상 단기적인 경기 변동이 확장이나 침체로 이어지는 문제에 국한되지 않는다. 2024년은 우리가 경기 순환 속에 있지 않다는 관점을..
