미국주식연구소

실망스러운 마이크로소프트 2024년 3분기 실적, 그러나 목표 주가는 상향

(CNBC, Oct/31/2024) Microsoft’s stock has worst day in two years after disappointing forecast 마이크로소프트의 예상보다 좋은 실적 보고서가 나왔음에도 불구하고, 투자자들은 회사의 현재 기간에 대한 전망에 주목하면서 주가는 2년 만에 가장 큰 폭으로 하락했다. 마이크로소프트 주가는 목요일에 6% 하락하며, 2022년 10월 26일 이후 최악의 날을 맞이했다. 당시 주가는 7.7% 하락했으며, 이는 마이크로소프트가 지원하는 OpenAI의 ChatGPT가 공개되기 한 달 전으로, 이후 인공지능 투자 붐의 계기가 되었다. 12월 마감 분기 동안 마이크로소프트는 매출을 681억~691억 달러 범위로 예상했으며, 중간값을 기준으로 10.6% ..

빛을 보고 있는 빅테크 기업들의 AI 투자

(WSJ, Nov/1/2024) Tech Giants See AI Bets Starting to Pay Off 이번 주, 세계 최대 기술 기업들은 인공지능(AI)에 대한 수십억 달러의 투자가 성과를 내기 시작했음을 보여주었다. 아마존, 마이크로소프트, 구글의 클라우드 사업 매출은 지난 분기에 총 629억 달러에 달했으며, 이는 전년 동기 대비 22.2% 상승했다. 이로써 이들 기업의 클라우드 매출은 최소 4분기 연속으로 성장률이 상승했다. 그러나 이들은 앞으로 더 큰 투자가 필요할 것이라고 경고했다. 클라우드 컴퓨팅의 가속화된 성장은 AI 고객들의 지출이 기술 대기업들이 AI 기술을 지원하기 위해 인프라에 막대한 투자를 정당화하기 시작했다는 가장 확실한 신호이다. 마이크로소프트의 최고재무책임자(CFO)인..

(Financial Times, July/31/2024) 마이크로소프트가 최근 인공지능 투자 열풍 속에서 투자자들의 기대에 미치지 못하는 실적을 내며 주가가 하락했다. 이는 실리콘밸리 거대 기업들 중 최근 투자자들의 냉엄한 평가를 받은 또 하나의 사례가 됐다. 두 자릿수 매출과 이익 성장에도 불구하고 시장의 반응이 싸늘했다는 점은 AI 기술과 그것이 빅테크 기업들의 미래에 미칠 영향에 대한 시장의 관심이 얼마나 뜨거운지를 잘 보여준다. 주목받는 클라우드 부문의 판매가 여전히 강세를 보였음에도, 마이크로소프트는 2분기(6월 말 기준) Azure 성장률이 전년 동기 대비 29%로 전 분기의 31%에서 소폭 둔화됐다고 밝혔다. 회사 측은 이를 AI 수요가 공급 능력을 초과했기 때문이라고 설명했다. 에이미 후드..

(Goldman Sachs, July/31/2024) Microsoft의 2024년 회계연도 4분기 실적에 따라 매수 등급과 515달러의 목표가를 재확인한다. 주가는 시간외 거래에서의 부정적 반응을 일부 만회했는데, 우리는 이를 다음과 같은 요인에 기인한다고 본다: 1) 2025년 상반기 Azure 성장 재가속에 대한 건설적인 가이던스 2) 높은 자본 지출(CapEx)을 바탕으로 한 강력한 생성형 AI 수요에 대한 낙관론 이러한 확신은 수익, 이익, 그리고 더 중요하게는 2025년 회계연도 1분기 가이던스가 시장 예상치를 약간 밑돈 것을 어느 정도 상쇄했다. 2010-2017년 Azure 사업 성장을 위한 대규모 자본 지출 급증을 경험하며 Microsoft가 클라우드 사업에 대해 매우 성공적인 전략적 결..