미국주식연구소

​ AI에 대한 관심이 폭발하면서 주식시장을 지배하고 있다. AI 기술이 새로운 것은 아니지만 ChatGPT가 출현하며 그 잠재성에 대한 관심이 집중되며 기술 섹터에 대한 재평가를 만들어내고 있다. ​ 이러한 재평가는 2023년 들어 뚜렷해지기 시작했는데 2022년 금리 상승과 함께 주식시장이 동반 하락하던 모습과 확연히 달라진 모습이다. ​ 골드만삭스 미국 전략분석팀은 AI 혁명을 이끄는 11개 종목 - 이른바 'Early winners' - 을 선별했고 이들 종목들의 수익율은 이미 연초이후 60%를 기록하고 있다. ​ ■ Nvidia ■ Marvell ■ Credo ■ Microsoft ■ Alphabet ■ Amazon ■ Meta ■ Salesforce ■ Adobe ■ ServiceNow ■ I..

2018년 6월 4일에 발간된 골드만삭스의 리포트를 재정리하였다. 지금 시점에 보아도 반드시 염두에 두어야 할 내용들이 많으며 미래에 대한 두려움을 완화시키고 투자에 대한 마인드를 강하게 해 줄 것이다. ​ 기술이 경제와 주식시장을 지배하고 있다. IT 기업들의 시가 총액은 한 나라를 뛰어넘기도 하고 FAAMG의 시가 총액 규모는 영국과 프랑스, 독일을 뛰어넘는다. ​ ​ 그리고 그 기술은 미국과 중국 기업들이 지배하고 있다. ​ 중국 주식시장의 41%는 기술기업이며, 미국 기술기업들은 주식시장의 27%를 차지하고 있다. (아마존과 바이오기업들을 포함하면 33%) ​ ​ The Winner Takes all ​ 대형 기술주들의 시장 독점은 전세계적으로 강하게 나타나고 있다. 전세계 기술주 20개 업체의 ..

주식 투자에서 가장 중요한 것은 물론 기업이지만 어느 기업을 선택하느냐를 가지고 고민할때 가장 중요한 것은 어느 국가에 있는 기업이냐이다. ​ 특히나 지금과 같이 세계화의 시대가 끝나고 다시 국가대 국가의 사생결단이 진행되고 있는 이 상황에서는 더욱 그러하다. ​ 지난번 올린 글에서와 같이 미국 독주의 시대가 시작되고 있다. ​ 독주, 독점의 다른말은 나홀로 호황이라는 말이다. ​ 시카고대를 졸업하고 예일대에서 학생을 가르치며 뉴욕타임즈 전문가칼럼을 기고하고 있는 David Brooks가 최근 미국만의 나홀로 호황을 설명하는 글을 뉴욕타임즈에 게재했다. 1980년대 이후 두 가지의 메가트렌드가 미국인 일상을 바꾸어놓았는데 중국의 부상(Rise of China)과 미국 산업의 공동화이다. ​ 중국 경제의 ..

지난주에 이어 이번주에도 외국인들의 순매수가 이어지며 역대 월간 외국인 최대 순매수를 목전에 두고 있다. ​ 이번주까지 2월 외국인 순매수는 7.2조원으로 집계되었다. ​ ​ 이는 과거 역대 월간 순매수 금액에서 2위에 해당하는 것으로 아직 앞으로 남은 4일을 추가하면 2013년 9월에 기록한 8.4조원을 넘어갈 가능성도 엿보인다. ​ 그렇다고 이 사실만 가지고 그리 들떠할 이유는 없다. 왜냐하면 현재 기준 역대 최고 매수세였던 2013년 9월로 돌아가보면 코스피 수익률은 그리 좋지 못했기 때문이다. ​ ​ 과거에 그러하였듯 올해 주식시장에서 큰 수익을 얻겠다는 것보다는 대량 매도 후 포트폴리오를 채우는 측면에서 자금이 유입되는 것일 수도 있기 때문이다. ​ ​ ​ 또한 2년전과 비교해보아도 코스피 종가..

삼성전자에 대해 매번 안좋은 글만 올리는것 같아 머쓱하지만 워낙 국내 주식시장과 경제에서 차지하는 비중이 크고 더 잘할 수 있는데 그렇지 못해 아쉬운 마음이 항상 따라다닌다. 2023년 7월 4인 뉴욕타즈에는 아래와 같은 기사가 올라온 적이 있다. AI 시대, 삼성은 준비가 되어있는가? 이 글의 요지는 삼성은 이미 2022년에 경쟁에서 패배하였다는 것이다. ​ TSMC와의 경쟁은 말할 것도 없고, ​ SK하이닉스와의 경쟁에서도 2022년 엔비디아사 HBM 반도체 공급사로 삼성이 아닌 SK하이닉으를 선택하였을때 이미 경쟁에 패배하였고, ​ It lost out last year when Nvidia chose SK Hynix as its supplier for a high-powered memory chi..