JPMorgan, 매수 타이밍에 거의 근접했다

(Bloomberg, Aug/5/2024) JPMorgan Chase & Co.의 트레이딩 데스크가 월요일 글로벌 주식 매도세가 심화되는 가운데 다음과 같이 말했다:

기술 섹터에서의 자금 이탈이 "대부분 끝났을 수 있다"고 하며, 시장이 하락장 매수의 전술적 기회에 "가까워지고 있다"고 했다.

나스닥 100 지수는 뉴욕 오전 9시 30분 개장 후 최대 5.45% 하락했다. 이는 일본 주식이 10년 넘게 가장 큰 폭으로 폭락한 이후의 일이다. 시장은 지난주의 하락세를 이어갔다. 지난주에는 미국의 부진한 고용 보고서가 연방준비제도(Fed)가 세계 최대 경제의 급격한 하락을 막기 위해 충분히 빠르게 움직이지 않고 있다는 우려를 불러일으켰다. 변동성 지표는 2020년 이후 최고 수준으로 급등했다.

 

이는 최근 몇 달간의 상황과는 뚜렷한 반전이다. 당시에는 기술주들이 급등하고 있었으며, Nvidia Corp.와 같은 고성장 주식들과 월요일에 부진했던 다른 AI 관련 인기 종목들로 자금이 유입되고 있었다.

JPMorgan의 포지셔닝 인텔리전스 팀은 월요일 고객들에게 보낸 메모에서 다음과 같이 썼다:

개인 투자자들의 주식 매수가 빠르게 둔화되었고, 추세 추종 상품 거래 자문사(CTA)들의 포지셔닝이 주식 지역 전반에 걸쳐 크게 감소했으며, 헤지펀드들은 미국 주식을 순매도했다.

JPMorgan의 포지셔닝 인텔리전스 책임자인 John Schlegel은 이렇게 썼다:

"전반적으로, 우리는 하락장 매수의 전술적 기회에 가까워지고 있다고 생각하며, 우리의 전술적 포지셔닝 모니터가 향후 며칠 동안 더 하락할 수 있다. 다만, 강한 반등이 있을지 여부는 향후 거시 경제 데이터에 따라 달라질 수 있다."

 

 

 

Schlegel은 다음과 같이 말했다:

향후 몇 주 동안의 ISM 제조업 지수, 구매관리자지수(PMI) 데이터, 소비자물가지수(CPI), 소매 판매와 같은 경제 지표들을 주목해야 한다고 지적했다.

JPMorgan의 메모는 다음과 같이 언급했다:

기술 섹터에서의 자금 이탈이 "대부분 끝났을 수 있다"는 징후를 보았다. "하지만 기술 섹터에 대해 구체적으로 '완전히 안전하다'고 말하기는 아직 어렵다."

시장이 계속 약세를 보인다면 방어주들이 혜택을 받을 수 있다고 메모는 말했다. 대표적인 방어 섹터인 유틸리티 주식들은 지난주 전체 시장 대비 상대적으로 좋은 성과를 보인 분야 중 하나였다.