미국주식연구소

(BlackRock, Sep/3/2024) Weekly commentary, Patience needed in the AI buildout • 투자자들은 기술 기업들의 인공지능 대규모 투자에 우려를 제기한다. 우리는 더 넓은 관점에서 이 상황을 바라보며 AI 테마에 대한 비중 확대를 유지한다.• 미국 주식은 다시 사상 최고치에 근접했다. 미국의 견고한 경제 성장은 시장이 예상한 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 규모에 의문을 제기한다.• 이번 주 발표될 미국 고용 보고서는 실업률 상승에도 불구하고 지속적인 일자리 증가를 보여줄 것으로 예상한다. 우리는 이러한 일자리 증가가 경기 침체 우려를 뒷받침하지 않는다고 본다. 투자자들은 주요 기술 및 클라우드 컴퓨팅 기업들의 미래 수익이 인공지능(AI)에 투자되..

(BlackRock, Aug/12/2024) Sticking with risk through turbulence 최근의 극심한 시장 변동성은 갑작스러운 투자 심리 변화와 급격한 포지션 청산의 영향을 보여주고 있다. 우리는 위험을 감수하며 높은 확신을 가진 아이디어에 집중하고 있다.일본에서 사상 최악의 3일 연속 하락 이후 미국과 일본 주식이 회복되었다. 엔화는 달러 대비 7개월 만에 최고치로 급등한 후 다시 하락하였다.7월 미국 소비자물가지수(CPI)에 주목하고 있다. 최근의 인플레이션과 고용 데이터는 급격한 금리 인하에 대한 기대를 높였다. 우리는 금리 인하가 앞으로 다가올 것으로 보지만, 금리가 더 오랜 기간 동안 높은 수준에 머물 것으로 예상하고 있다.우리는 투자 심리의 변화와 과도한 포지션이 시장..

(블랙록, Aug/5/2024) 더 많은 중앙은행들이 정책금리 인하를 시작하고 있지만, 우리는 금리가 팬데믹 이전 수준보다는 높게 유지될 것으로 생각합니다. 우리는 단기 국채와 크레잇(기업 채권)을 선호합니다. • 지난주 미국 주식 시장은 변동성이 큰 한 주를 보내며 하락했습니다. 미국 채권 수익률은 부진한 고용 데이터로 인해 다음 달 연준의 더 큰 폭의 금리 인하 기대가 높아지면서 급격히 하락했습니다. • 이번 주 우리는 중국의 인플레이션과 경제 활동을 주시합니다. 중국의 무역 데이터는 수출이 여전히 전반적으로 약한 경제를 뒷받침하고 있음을 보여줄 것으로 예상됩니다. 중앙은행들은 수십 년 만에 가장 빠른 속도의 금리 인상 후 이제 금리 인하를 시작하고 있습니다. 인플레이션 냉각으로 연준은 다음 달 금리..

(블랙록, Jul/29/2024) 시장 '난기류' 속 항해... 전문가들 "단기 변동성에 휘둘리지 마라"최근 시장 변동성은 기업 실적이나 거시 경제 데이터보다는 단기 심리 변화와 연관돼 있다. 우리는 이런 '난기류'를 뚫고 나아가야 한다고 본다. We see recent market volatility tied to near-term sentiment shifts rather than corporate earnings and macro data. We prefer to look through these air pockets. 미국 주식이 2주 연속 하락했다. S&P 500 지수는 2022년 말 이후 최대 일일 하락폭을 기록했다. 하지만 위험 자산들은 주말에 일부 반등했다. 이번 주에는 연준, 일본은행, ..

기술주는 여전히 실적을 달성할 가능성이 높다  • 주요 기술 기업들이 높은 기업 수익 기대치를 계속 충족할 수 있을 것으로 생각한다. 우리는 주식과 인공지능 테마에 대해 긍정적인 입장을 유지한다. • 지난주 미국 주식이 기술 주도로 하락했다. 단기적으로 약간의 변동성이 있을 것으로 본다. 소형주 주가는 더욱 상승했다. • 예상보다 낮은 미국 CPI 보고서가 PCE 데이터에 어떻게 반영되는지 주목하고 있다. 인플레이션 냉각은 연준이 향후 몇 달 내에 금리 인하를 시작할 수 있음을 의미한다고 생각한다. 이번 달 인플레이션 냉각과 연준의 금리 인하 기대로 투자자들이 소형주 등의 부문에 몰리면서 기술 주도의 조정이 주식을 강타했다. 이러한 단기적 노이즈를 넘어보면, 컨센서스가 대형 기술 기업들이 시장에 긍정적인..

블랙록은 위험을 계속 감수하고 있다.과거의 기술 혁명과 비슷한 전환 transformation이 오고 있다. 우리는 위험을 지속적으로 감수하며 AI 테마에 계속 집중하면서 영국 주식을 상향 조정하고 있다.지난주 미국 주식은 신기록을 세웠고 10년 만기 국채 수익률은 하락했다. 소형주와 기술주의 변동성은 시장이 빠르게 요동칠 수 있음을 보여준다.이번 주 유럽중앙은행(ECB)이 정책금리를 동결할 것으로 예상한다. ECB가 9월에 금리를 인하할 수 있지만, 전형적인 완화 사이클이 앞에 있다고 보지 않는다.전례 없는 변혁의 물결이 비정상적으로 광범위한 결과를 만들어내고 있다고 본다. 2024년 중반 글로벌 전망에서는 명확성을 기다리기보다는 위험을 감수하고 있음을 보여준다. 미국 주식과 인공지능(AI) 테마에 대..