인튜이티브 서지컬이 올해 40% 상승한 이유

 

(Yahoo Finance, Sep/6/2024) Intuitive Surgical Gains 40.5% Year to Date: What's Driving the Stock?

 

Intuitive Surgical(ISRG)의 올해 주가는 40.5% 상승해 같은 기간 업계의 8.4% 성장률을 크게 앞질렀다. 같은 기간 S&P 500 지수는 15.7% 상승했다.

건강한 펀더멘털과 강력한 성장 기회를 가진 Zacks Rank #1(Strong Buy) 등급의 이 회사는 현재 투자자들에게 안정적인 부 창출 수단으로 평가받고 있다.

캘리포니아주 서니베일에 본사를 둔 Intuitive Surgical은 다빈치 수술 시스템, Ion 내강 수술 시스템 및 관련 도구와 액세서리를 설계, 제조 및 판매한다. 회사의 주요 제품군인 다빈치 수술 시스템은 첨단 로봇 보조 수술 시스템으로, 외과 의사의 콘솔, 환자 측 카트, 3D 비전 시스템, 다빈치 스킬 시뮬레이터 및 Firefly 형광 이미징 장치로 구성된다.

로봇 기반의 다빈치 수술 시스템은 최소 침습 수술을 가능하게 하며, 개복 수술에 따른 외상을 줄여준다. ISRG는 또한 집게, 가위, 전기 소작 도구, 메스, 손목 관절 등 다양한 EndoWrist 도구를 제조해 여러 수술 절차에서 자연스러운 기동성을 제공한다. 이 회사는 기기 및 액세서리, 시스템, 서비스 세 가지 부문으로 운영된다.

ISRG의 성장 촉진 요인

 

투자자들은 Intuitive Surgical의 로봇 기반 다빈치 수술 시스템에 대해 긍정적으로 보고 있으며, 이 시스템은 1999년 출시 이후 회사의 주요 성과 동력이 되어왔다. 회사는 2024년 6월 30일 기준 다빈치 수술 시스템 설치 대수를 9,203대로 증가시켰으며, 이는 2023년 2분기 말 보고된 8,042대에 비해 14% 증가한 수치다. 2024년 2분기 동안 ISRG는 341대의 다빈치 수술 시스템을 설치했으며, 이는 2023년 2분기 331대보다 늘어난 수치다. 2024년 2분기에는 다빈치 5 시스템 70대가 포함되었다.

ISRG는 2분기를 강하게 마감했으며, 수익과 매출 모두 Zacks 컨센서스 추정치를 초과했다. 매출은 주로 다빈치 수술 절차량의 지속적인 증가와 Ion 절차의 강력한 성장에 힘입어 전년 대비 개선되었다. Intuitive Surgical은 인플레이션 압박에 맞서기 위해 수술 절차의 가격을 인상해왔으며, 이는 매출 성장에 기여했다. 이러한 호재들은 주가 상승에 도움이 될 가능성이 크다.

투자자들은 또한 최근 Intuitive Surgical이 받은 FDA 승인에 대해 낙관적이다. 지난달 FDA는 다빈치 X 및 Xi 시스템에 대한 라벨링 개정을 승인했으며, 이는 근치적 전립선절제술에 특화된 내용이다. 3월에는 차세대 다중 포트 로봇 시스템인 다빈치 5에 대해 FDA의 510(k) 승인을 받았다.

ISRG의 성장을 저해할 수 있는 요인

ISRG는 향후 성장을 위한 견고한 펀더멘털을 가지고 있지만, 여러 도전 과제들이 비즈니스 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 지정학적 갈등과 제한된 공급망은 2024년까지 다빈치 5 시스템의 설치가 고르지 못하게 될 수 있다. 또한, 카테터 공급 문제는 Ion 시스템의 판매에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.

더불어, 2024년에는 비만 수술의 감소, 중국에서 증가하는 지방 로봇 경쟁, 그리고 지연된 입찰로 인해 자본 설치에 영향을 받으며, 매출이 3% 정도 역풍을 맞을 것으로 예상된다.