모건스탠리, 애플 Top Pick

(Bloomberg) 모건스탠리가 애플을 최고 추천주로 선정했다.

 

이 증권사는 애플의 인공지능 플랫폼 출시로 사용자들의 스마트폰, 태블릿, 컴퓨터 교체 수요가 사상 최대를 기록할 것으로 전망했다.

 

애널리스트 에릭 우드링 Erik Woodring은 애플 주식의 목표가를 273달러로 상향 조정했다. 이는 블룸버그가 집계한 애널리스트 목표가 중 세 번째로 높은 수준이다.

 

그는 월요일 보고서에서 애플 인텔리전스가 "다년간의 교체 주기를 촉발할 명확한 촉매제 The feature is a “clear catalyst” for a multi-year upgrade cycle"라고 평가했다.

 

애플 주식에 대한 가장 높은 목표가는 루프캐피털에서 나왔다. 이 회사는 월요일 애플 주식 투자의견을 '보유'에서 '매수'로 상향 조정하고 목표가를 170달러에서 300달러로 올렸다.

 

모건스탠리의 우드링은 애플이 향후 2년간 약 5억 대의 아이폰을 출하할 것으로 전망했다. 이는 2021-2022년의 기록적인 주기를 뛰어넘는 수치다.

 

애플은 6월 세계개발자회의(WWDC)에서 AI 서비스 제품군을 공개했다. 크레이그 페더리기 수석 부사장은 이를 "우리 모두를 위한 AI"라고 소개했다. 이 발표 이후 애플 주가는 올해 들어 처음으로 최고치를 경신했다.

 

뉴욕 시간 오전 7시 기준 애플 주식은 장 전 거래에서 1.9% 상승한 234.90달러를 기록했다. 애플이 애플 인텔리전스를 공개한 이후 금요일 종가까지 주가는 17% 상승했는데, 이는 같은 기간 나스닥 100 지수의 7% 상승을 크게 웃도는 수준이다.

 

 

 

"우리는 올해 말 아이폰 16 사이클에 접어들면서 사상 최고 수준의 잠재 수요가 있을 것으로 믿습니다," 우드링은 말했다. 그는 주식에 대해 '비중확대' 의견을 유지하고 있다. "WWDC에서 애플이 애플 인텔리전스를 공개한 이후, 우리는 2025 회계연도가 다년간의 기기 교체 주기의 시작이 될 수 있다는 확신을 더욱 강하게 가지게 되었습니다."

 

우드링은 애플 인텔리전스가 13억 명 이상의 사용자에게 "크게 개선되고 애플 생태계에 독특한 유틸리티 가치를 제공할 것"이라고 말했다. 그는 이로 인해 기기 업그레이드가 불가피해지고 제품 교체 주기가 빨라질 것이라고 덧붙였다. 이는 역사적으로 애플 주식 성과를 견인해 온 주요 촉매제다.

 

우드링에 따르면 애플의 전체 사용자 기반 중 단 15%만이 애플 인텔리전스를 지원할 수 있을 것이라고 한다. 이 기술은 A17 Pro와 M 시리즈 칩을 사용하는 기기로 제한될 것이기 때문이다. Mac 사용자의 대다수는 이를 사용할 수 있겠지만, 현재 아이폰과 아이패드 사용자 중 단 8%만이 이 AI 플랫폼을 구동할 수 있을 것이다. 애널리스트의 추정에 따르면, 12억 대 이상의 아이폰, 아이패드, Mac이 업그레이드되어야 할 것이다.

 

애플 인텔리전스의 초기 도입은 올 가을 출시 시 미국 영어를 사용하는 아이폰 사용자로 제한될 것이다. 그럼에도 우드링은 향후 12~24개월 동안 비영어권 기능 확대 등의 요인이 사용자에게 더 많은 가치를 더할 것으로 보고 있다. 우드링의 관점에서, 이는 애플이 2025 회계연도에 전년 대비 판매량 성장으로 돌아설 수 있게 하며, 2026 회계연도에는 주요 사이클을 맞이할 가능성을 제공한다.

 

블룸버그 뉴스는 월요일 애플의 인도 연간 매출이 거의 80억 달러로 사상 최고를 기록했다고 보도했다. 이는 아이폰 제조업체가 더 많은 기기를 조립하고 두 개의 대표 매장을 운영하는 빠르게 성장하는 시장임을 강조한다.